(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.593 auf 1.603 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.604 $/oz um etwa 2 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Griechenlands BIP fällt im Juniquartal um 6,2% zurück (Vorjahresvergleich).

US-Einzelhandelsumsätze ziehen im Juli um 0,8% (Vormonatsvergleich) an.

Chinas Preissteigerungsrate sinkt im Juli auf 1,8%. Vor 12 Monaten lag die Rate noch bei über 6%.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stärkeren Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 41.988 Euro/kg, Vortag 41.760 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 27,84 $/oz, Vortag 27,89 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.397 $/oz, Vortag 1.404 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 577 $/oz, Vortag 582 $/oz). Die Basismetalle schwanken weiterhin in der Nähe der Jahrestiefkurse seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 0,4% oder 0,6 auf 155,6 Punkte. Bei den Standardwerten verbessern sich New Gold 2,9% und Osisko 2,5%. Centerra gibt 2,1% nach. Bei den kleineren Werten bricht Great Basin um 43,0% ein, nachdem das Produktionsziel im Juniquartal weit verfehlt wurde. Alacer fällt 8,5% zurück. Santa Fe erholen sich um 17,2% und Gabriel um 8,1%. Bei den Silberwerten ziehen Wildcat 6,7%, Silvercorp 3,7% und Silvercrest 3,5% an. Fresnillo gibt 3,6% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich (1 Stunde vor Handelsende). Bei den Produzenten verbessern sich Northern Star 3,5% sowie Citigold und Beadell jeweils 3,3%. Saracen geben 6,8% und Tribune 4,2% ab. Bei den Explorationswerten ziehen Signature 14,3%, Northern Mining 13,6% und Emmerson 8,3% an. Arc fallen 14,3% und Bassari 7,9% zurück. Bei den Metallwerten gibt Alumina 7,6% nach.

Stabilitas Fonds

Kursangaben vom Dienstag. Wegen des Feiertages in Luxemburg wurden für den Mittwoch keine Fondspreise berechnet.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,2% auf 117,67 Euro. Die besten Fondswerte sind heute YTC (+4,7%) und Northern Star (+3,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Saracen (-6,8%) und Tribune (-4,2%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit 3,6% etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4% zulegt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5% weiterhin etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,0% nachgibt. Auf Sicht von 3 Jahren kann der Fonds den Vergleichsindex jedoch wieder schlagen und bleibt in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse etwas stärker als die Kursgewinne von 17,1 auf 18,2 Mio Euro an.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 11,5% (Xau-Vergleichsindex -10,0%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.