(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.674 auf 1.673 $/oz leicht nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.673 $/oz um etwa 4 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit in engen Grenzen uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

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Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis leicht nach (aktueller Preis 39.651 Euro/kg, Vortag 39.971 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 31,75 $/oz, Vortag 31,77 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.696 $/oz, Vortag 1.703 $/oz). Palladium verliert leicht (aktueller Preis 752 $/oz, Vortag 758 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich wenig verändert.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,1 auf 152,0 Punkte. Bei den Standardwerten können sich New Gold 1,3% und Iamgold 1,1% verbessern. Bei den kleineren Werten ziehen Atna 8,7%, Entree 3,8% und Gold Canyon 3,0% an. Sandspring verlieren 5,6%, Lake Shore 4,9% und Santa Fe 4,7%. Bei den Silberwerten gewinnen Fortuna 10,0% und United 6,5%. Kimber fallen 13,5%, Arian 9,1% und MAG 3,7% zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Gold Fields gibt 1,6% nach.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Tanami erholen sich 6,9% und Tribune 3,0%. Citigold fallen 3,9%, Beadell 3,3% und Focus 3,1% zurück. Bei den Explorationswerten erholen sich Arc 25,0%, YTC 10,9% und Gold Road 9,1%. Gryphon fallen 11,5%, Golden Rim 10,0% und Ampella 9,6%. Bei den Metallwerten kann Independence Group um 4,1% zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,1% auf 105,98 Euro. Die besten Fondswerte sind heute YTC (+10,9%), Gold Road (+9,1%) und Independence Group (+4,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Noble (-7,0%), Azumah (-4,1%) und Focus (-3,1%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegenüber dem Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre erreicht der Fonds den 9. Platz von 69 Edelmetallaktienfonds: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.01.13 verliert der Fonds mit 7,1% weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,4% nachgibt. Seit der Auflage im April 2007 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,7% und kann den Xau-Vergleichsindex damit weiterhin schlagen (+3,2%). Das Fondsvolumen fällt im Januar parallel zu den Kursverlusten von 16,8 auf 15,6 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 7,1%

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag - für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,8% auf 45,22 Euro. Bester Fondswert ist heute Fortuna (+10,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kimber (-13,5%), MAG (-3,7%) und Excellon (-2,9%). Insgesamt dürfte sich der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 20. Platz von 69 Fonds nach oben: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.01.13 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,7% und kann sich damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der um 11,1% zurückfällt. Nach dem relativ guten Jahresverlauf 2012, in dem der Fonds nur um 3,7% nachgab und sich deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex (-15,3%) gehalten hat, schiebt sich der Fonds auch auf 3-Jahressicht in das obere Drittel der Goldminenfonds nach oben. Das Fondsvolumen fällt nach Abflüssen und durch Kursverluste von 32,3 auf 28,5 Mio Euro zurück.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 6,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,2% auf 40,81 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+9,1%) und Tribune (+3,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Lake Shore (-4,9%) und Richmont (-3,5%). Der Fonds dürfte heute leicht zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.01.13 gibt der Fonds um 5,7% nach und hält sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,4% zurückfällt. In den letzten 7 Monaten schneidet der Fonds geringfügig besser als der Stabilitas Pacific ab und bestätigt damit, dass der Umbau des Fonds erfolgreich ist gelungen ist. Im schwachen Umfeld seit Anfang 2011 zeigt sich das aber noch nicht in absoluten Zahlen. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,4 Mio Euro nach.