(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.584 auf 1.589 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong freundlich und notiert aktuell mit 1.593 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Wells Fargo steigert den Gewinn im Juniquartal um 17 % auf 4,7 Mrd $. Begründet wird der Gewinnzuwachs mit der starken Nachfrage nach Baukrediten im ganzen Land.

Chinas BIP-Wachstum schwächt sich im Juniquartal auf 7,6 % ab (Vorjahresvergleich).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 41.696 Euro/kg, Vortag 41.726 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich leicht (aktueller Preis 27,40 $/oz, Vortag 27,21 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 1.423 $/oz, Vortag 1.424 $/oz). Palladium zeigt sich unverändert (aktueller Preis 581 $/oz, Vortag 582 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex gibt 0,4 % oder 0,6 auf 149,6 Punkte nach. Bei den Standardwerten verliert Centerra 8,1 %. Bei den kleineren Werten geben Inter Citic 13,2 %, Avion 9,8 % und Andina 9,2 % nach. Golden Queen ziehen 9,9 %, Monument 8,9 % und Intern. Tower Hill 7,0 % an. Bei den Silberwerten geben Silvermex 12,5 % und Excellon 10,2 % nach. Aurcana verbessern sich 5,6 %, United 4,7 % und Fortuna 4,2 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. DRD Gold kann um 3,7 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten verbessern sich Saracen 5,9 % und Evolution 5,0 %. Bei den Explorationswerten ziehen Ampella 10,3 % und Golden Rim 8,0 % an. Augur fallen 14,3 % und Mt Isa 7,3 % zurück. Die Metallwerte zeigen sich wenig verändert.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) erholt sich um 2,0 % auf 114,87 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+5,9 %), Evolution (+5,0 %) und Noble (+4,8 %). Der Fonds dürfte heute gegen den gefallenen Xau-Vergleichsindex weiter zulegen können.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 64 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 30.06.12 verliert der Fonds mit 1,2 % etwas weniger als der Vergleichsindex, der um 2,0 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 14,5 %. Damit entwickelt sich der Fonds im Jahresverlauf weiterhin etwas schwächer als der Vergleichsindex der um 12,1 % nachgibt. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 17,1 Mio Euro. Die kleineren Verluste konnten im Juni durch Zuflüsse ausgeglichen werden.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,5 % (Xau-Vergleichsindex -12,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.