(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis haussiert am Freitag im New Yorker Handel von 1.550 auf 1.626 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.620 $/oz um etwa 65 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien ziehen parallel zum Goldpreis kräftig an und können sich von der schwachen Entwicklung der Aktienmärkte abkoppeln.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Virenexperten des Kaspersky Lab und Symantec entdecken ein Computervirus mit dem Namen Flame. Wegen der Professionalität und Komplexität des Virus gehen die Experten davon aus, dass das Virus in staatlichem Auftrag entwickelt wurde. Neben dem Sammeln von Informationen kann Flame Tastatureingaben mitlesen und Computermikrofone oder -Kameras aktivieren.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem stabilen Dollar kräftig an (aktueller Preis 42.041 Euro/kg, Vortag 40.486 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann parallel zum Goldpreis zulegen und koppelt sich von der Entwicklung der Basismetalle ab (aktueller Preis 28,41 $/oz, Vortag 27,66 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.434 $/oz, Vortag 1.397 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 606 $/oz Vortag 605 $/oz). Die Basismetalle bleiben unter Druck und verlieren etwa 0,5 % auf neue Jahrestiefstkurse.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex haussiert um 5,8 % oder 8,9 auf 162,7 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Iamgold 9,2 %, Agnico Eagle 8,9 %, Goldcorp 8,8 % und New Gold 8,2 % an. Bei den kleineren Werten haussieren Mansfield 29,3 %, Gabriel 20,2 %, Avion 17,7 % und Guyana 17,1 %. Bei den Silberwerten steigen Orko 25,2 %, Kimber 19,4 % und Sabina 9,2 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fest. Harmony verbessern sich 4,8 % und Gold Fields 4,5 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen ebenfalls fest. Bei den Produzenten steigen Oceana 9,2 %, Focus und Unity jeweils 8,3 % und Alacer 8,2 %. Gegen den Trend fällt Morningstar 8,7 % zurück. Bei den Explorationswerten verbessern sich Perseus 7,7 % und Red 5 um 7,2 %. Emmerson fallen 9,4 % und Cerro 9,3 % zurück. Bei den Metallwerten verlieren Panoramic 9,0 %, Grange 8,6 % und Rex 7,6 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,3 % auf 117,11 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Oceana (+9,2 %), Focus (+8,3 %), Unity (+8,3 %) und Alacer (+8,2 %) sowie die kanadischen Mansfield (+29,3 %) und Iamgold (+9,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Panoramic (-9,0 %) und Sandfire (-7,3 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben. Die heute gestiegenen Kurse der australischen Werte fließen in die Fondspreisberechnung von heute ein, der morgen veröffentlicht wird.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 61 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 9,2 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 11,4 %. Damit fällt der Fonds leicht hinter den Xau-Vergleichsindex, der um 10,3 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 18,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,1 %) weiter knapp behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 17,1 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,3 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
http://www.stabilitas-fonds.de