(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.748 auf 1.742 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter nach und notiert aktuell mit 1.739 $/oz um etwa 9 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit erneut zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Regierungskreise: "Insgesamt wird die Nachbefüllung der EAA den Schuldenstand Deutschlands um etwa 40 bis 50 Milliarden Euro in die Höhe treiben“. Kommentar: Keiner kennt die EAA, niemand wird für den Schaden verantwortlich gemacht, für den 40 bis 50 Mrd Euro aus dem Haushalt "nachbefüllt“ werden. Niemand schreit "Skandal“ und fordert Rücktritte. Keine Zeitung klärt auf. Still und heimlich werden die Löcher der Banken mit neuen Staatsschulden gestopft.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabileren Dollar seitwärts (aktueller Preis 43.274 Euro/kg, Vortag 43.333 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 33,95 $/oz, Vortag 34,10 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.607 $/oz, Vortag 1.619 $/oz). Palladium gibt die Vortagesgewinne wieder ab (aktueller Preis 663 $/oz, Vortag 671 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich stabil. Nickel erholt sich um 1,5%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,2% oder 3,8 auf 170,2 Punkte. Bei den Standardwerten geben Centerra 7,0% und Goldcorp 4,6% nach. Bei den kleineren Werten fallen Goldgroup 6,4% und Premier 6,2%. Santa Fe können 13,6% und Oromin 5,6% zulegen. Bei den Silberwerten geben Excellon 7,5%, Fortuna 4,7% und Tahoe 4,1% nach. Arian erholt sich um 12,0%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Harmony fallen 3,9% und Anglogold 3,8%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen ebenfalls schwächer. Bei den Produzenten fallen Alacer 5,8% und St Barbara 5,0%. Citigold erholen sich 5,6% und Unity 4,0%. Bei den Explorationswerten fallen Arc 20,0%, Intrepid 10,5% und Ampella 8,1%. YTC können 10,8% und Drake 5,6% zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,0% auf 127,85 Euro. Die besten Werte sind heute YTC (+10,8%), Castle (+4,2%) und Unity (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alacer (-5,8%), St Barbara (-5,0%) und Excelsior (-4,3%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht zulegen können.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.10.12 gibt der Fonds 3,4% nach und verliert nach dem starken September (+13,0%) weniger als der Xau-Vergleichsindex, der 5,2% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn notiert der Fonds mit einem Verlust von 3,4% noch leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex, der um 1,1% zulegen kann. Trotz der aktuell etwas zurückbleibenden Entwicklung behauptet sich der Fonds auf Sicht von 3 Jahren in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 20,5 auf 19,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 3,4% (Xau-Vergleichsindex +1,1%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.