(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis erholt sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.285 auf 1.314 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.414 $/oz um etwa 27 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Während die nordamerikanischen Goldminen unter Druck standen, können sich die australischen Werte heute Morgen teilweise erholen.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Societe Generale verdoppelt den Gewinn im Juniquartal auf 955 Mio Euro.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis erholt sich der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar (aktueller Preis 31.838 Euro/kg, Vortag 31.374 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf in den letzten Wochen wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber erholt sich (aktueller Preis 19,91 $/oz, Vortag 19,30 $/oz). Platin zieht an (aktueller Preis 1.446 $/oz, Vortag 1.422 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 730 $/oz, Vortag 724 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts und setzen die Bodenbildung fort.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,0% oder 1,9 auf 94,2 Punkte. Bei den Standardwerten fallen New Gold 4,6% und Iamgold 3,5%. Bei den kleineren Werten fallen Sandspring 13,3%, Kirkland Lake 6,1% und Northern Dynasty 5,9%. Atna ziehen 11,1%, Klondex 9,8% und Chesapeake 8,2% an. Bei den Silberwerten geben Bear Creek 6,1% und Aurcana 4,9% nach. United erholen sich 16,7% und Impact 4,6%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten erholen sich Resolute 10,5%, Citigold 8,7% und Northern Star 7,6%. Hill End fallen 12,5% und Tanami 6,7% zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Bassari 33,3% und Excelsior 14,3% an. Golden Rim fallen 21,9% und Castle 17,1%. Bei den Metallwerten bricht Paladin 27,5% ein.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,2% auf 54,56 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (+14,3%), Resolute (+10,5%) und Northern Star (+7,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Castle (-17,1%) und Allied Nevada (-5,6%). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.07.13 erholt sich der Fonds um 24,2% deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 15,2% zulegen kann. Damit kann der Fonds die Übertreibung der australischen Werte nach unten zum Ende des Geschäftsjahres (30.06.13) teilweise ausgleichen. Dabei konnte der nochmals schwächere australische Dollar kompensiert werden, der sich mittelfristig positiv auf die Ergebnisse der australischen Minen auswirken wird. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 50,7% noch deutlich hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück (-38,5%). Die Entwicklung in den Jahren 2009 und 2010 zeigte, dass der Fonds in der Lage ist, diese Unterbewertung in einer Aufwärtsbewegung auszugleichen und sogar zu überkompensieren. Das Fondsvolumen erholt sich durch Zuflüsse und Kursgewinne von 6,3 auf 8,3 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 50,7%

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag - für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,5% auf 27,60 Euro. Bester Fondswert ist heute Impact (+4,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-6,1%) und Aurcana (-4,9%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 5. Platz von 89 Fonds nach oben: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.07.13 erholt sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,5% deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 15,8% zulegt. Dabei zogen die Silberaktien parallel zu den Goldminenaktien an, obwohl der Silberpreis im Vergleich zum Goldpreis zurückblieb. Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds mit einem Verlust von 41,0% jetzt wieder besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 42,3% zurückfiel. Das Fondsvolumen erholt sich durch Zuflüsse und Kursgewinne von 15,0 auf 19,6 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 41,0%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,6% auf 22,13 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+7,3%), Gold Road (+4,4%) und Evolution (+4,3%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Detour (-4,1%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.07.13 verbessert sich der Fonds um 25,3% deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 15,2% zulegt. Damit präsentiert sich der Fonds als bester Fonds der Stabilitas Gruppe. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Verlust auf 46,7% und reduziert den Abstand zum Verlust des Xau-Vergleichsindex (-38,5%). Das Fondsvolumen erholt sich parallel zu den Kursgewinnen von 2,0 auf 2,4 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
• Verlust im Jahr 2007: 19,3%
• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 46,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,6% auf 22,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Wildhorse (+20,0%), Voyager (+14,3%) und Resolute (+10,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Largo (-8,7%) und Royal Nickel (-5,1%). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Auswertung zum 31.07.13 verbessert sich der Fonds um 3,4% und bleibt damit hinter der Erholung des TSX-Venture Vergleichsindex zurück, der um 6,4% zulegen kann. Der Verlust seit dem Jahresbeginn reduziert sich auf 41,0%. Das Fondsvolumen reduziert sich durch leichte Abflüsse von 1,2 auf 1,1 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 41,0%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verliert 2,4% auf 12,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Resolute (+10,5%), Northern Star (+7,6%) und Silver Lake (+7,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der B2 Gold (-3,8%) und Ramelius (-3,6%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.07.13 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 24,6% und erholt sich damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 15,8% zulegt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn reduziert sich auf 50,2%, bleibt aber noch deutlich hinter dem Verlust des Hui-Vergleichsindex zurück. Das Fondsvolumen erhöht sich bei kleineren Zuflüssen von 0,8 auf 1,0 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2008: 58,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 17,7%
• Gewinn im Jahr 2010: 29,2%
• Verlust im Jahr 2011: 50,7%
• Verlust im Jahr 2012: 24,7%
• Verlust im Jahr 2013: 50,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein leicht unterdurchschnittlich hohes Handelsvolumen. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei der 1 oz Philharmoniker. Die Verkaufsneigung liegt mit etwa 1 Verkäufer auf 15 Käufer unverändert niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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