(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.659 auf 1.690 $/oz an. Heute Morgen kann der Goldpreis die Gewinne aus dem New Yorker Handel in Sydney und Hongkong verteidigen und notiert aktuell mit 1.687 $/oz um etwa 35 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können zulegen, bleiben aber relativ zum Goldpreis und ihrer aktuellen fundamentalen Unterbewertung zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Nach 33 Stunden wird der Killer Mohamed Merah (23) von einer Elite-Einheit erschossen. 7 Menschen hatte er in Südfrankreich umgebracht. 3 Soldaten, 1 Religionslehrer und 3 Kinder hatte er in den Kopf geschossen. Um 8:18 erklärte er, dass er mit der Waffe in der Hand sterben wolle. Um 10:37 gibt es 3 Explosionen. Um 11:44 Uhr meldet die Zeitung "Le Monde": Merah stirbt mit einem Sturmgewehr ("Kalaschnikov") in der Hand (Quelle: Bild.de). Kommentar: Neben diesem spektakulären Ereignis ist die Ausweitung des ESM um 200 auf 700 Mrd Euro und die Erhöhung des deutschen Haftungsanteils von 211 auf 280 Mrd Euro in den Hintergrund gerückt.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis gegen den schwächeren Dollar weiter zulegen (aktueller Preis 40.650 Euro/kg, Vortag 40.288 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de/pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann weiter zulegen (aktueller Preis 32,79 $/oz, Vortag 32,16 $/oz). Platin erholt sich (aktueller Preis 1.651 $/oz, Vortag 1.635 $/oz). Palladium verbessert sich leicht (aktueller Preis 666 $/oz, Vortag 662 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 1%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 1,6% oder 2,8 auf 179,9 Punkte. Bei den Standardwerten kann Goldcorp um 2,5% zulegen. Bei den kleineren Werten ziehen Timmins 10,2%, Primero 8,4% und Avion 8,2% an. Goldgroup geben 6,6% und Gold Canyon 4,3% nach. Bei den Silberwerten verbessern sich Arian 13,9%, Orko 9,3% und MAG 5,6%. Fortuna fallen 9,2% und United 5,9% zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Anglogold und Harmony können jeweils 2,7% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Ramelius 9,1%, Norton 5,9% und Dragon 4,2%. Hill End fallen 8,0% und Navigator 7,1%. Bei den Explorationswerten ziehen Panterra 5,9 %, Doray 5,8 % und Millennium 5,6% an. Northern Mining fallen 7,6%, Cortona 6,9% und Augur 5,3% zurück. Die Metallwerte zeigen sich wenig verändert.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,3% auf 51,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die kanadische Avion (+8,2%) und die australische Ramelius (+9,1%). Der Fonds dürfe heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Februar 2012 einen Verlust von 2,8% und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds einen Gewinn von 10,1% und liegt damit besser als der Vergleichsindex (+7,9%). Das Fondsvolumen fällt leicht von 6,9 auf 6,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%
Gewinn im Jahr 2012: 10,1% (Xau-Vergleichsindex: +7,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
http://www.stabilitas-fonds.de