(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel von 1.650 auf 1.657 $/oz zulegen. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong wieder nach und notiert aktuell mit 1.653 $/oz um etwa 5 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können weltweit zulegen und setzen die Erholung fort.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Apple steigert den Gewinn im Märzquartal um 94,1% auf 11,6 Mrd $.

Bundesbank stellt 41,5 Mrd Euro für den IWF bereit. Der IWF soll die Kredite dafür einsetzen, die europäische Schuldenkrise zu bekämpfen. Die Bundesbank hält einen Verlust der Mittel für unwahrscheinlich.

Großbritannien meldet für das Märzquartal einen Rückgang des BIP um 0,2%.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis leicht zulegen (aktueller Preis 40.336 Euro/kg, Vortag 40.056 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber erholt sich vorsichtig (aktueller Preis 30,94 $/oz, Vortag 30,74 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.563 $/oz, Vortag 1.556 $/oz). Palladium zeigt sich stabil (aktueller Preis 668 $/oz, Vortag 665 $/oz). Die Basismetalle erholen sich und können etwa 2% zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,4% oder 0,6 auf 163,6 Punkte. Verantwortlich für den Rückgang ist der Standardwert Goldcorp, der nach einem enttäuschenden Quartalsbericht um 5,7% zurückfällt. Osisko können 4,5% und Agnico Eagle 4,2% zulegen. Bei den kleineren Werten gewinnen Lake Shore 11,1%, Monument 8,9% und Avion 5,5% (Vortag +11,0%). Oromin geben 7,8%, Yukon-Nevada 7,3% und Guyana 5,9% nach. Bei den Silberwerten ziehen Sabina 12,9%, Aurcana 8,3% und Orko 7,0% an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD Gold verbessert sich um 3,0%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Navigator 11,1%, Norseman 7,3% und Mundo 6,4%. Morningstar fallen 5,1% und Tanami 4,6% zurück. Bei den Explorationswerten erholen sich Golden Rim 13,3%, Azumah 8,5%, Noble 7,3% und Indochine 7,1%. Arc fallen 12,5%, Augur 6,4% und Doray 6,3% zurück. Bei den Metallwerten kann Cape Lambert 7,3% zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,1% auf 48,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Lake Shore (+11,1%, Vortag +8,0%), Monument (+8,9%) und Avion (+5,5%, Vortag +11,0%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex weiter zulegen können.

In der Auswertung zum 31.03.12 verzeichnet der Fonds im März einen Verlust von 14,0% und fällt damit etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zurück, der 13,5% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 5,3% aber immer noch relativ gute gegen den Xau-Vergleichsindex (-6,7%) behaupten. Das Fondsvolumen fällt im März parallel zu den Kursverlusten von 6,6 auf 5,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%
Verlust im Jahr 2012: 5,3% (Xau-Vergleichsindex: -6,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) erholt sich um 3,2% auf 47,79 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sabina (+12,9%), Aurcana (+8,3%) und Orko (+7,0%). Der Fonds dürfte heute gegen den Hui-Vergleichsindex weiter zulegen können. Bemerkenswert sind in den letzten Tagen antizyklische Zuflüsse in den Fonds, die auf eine positive Änderung der Einschätzung sehr erfahrener, strategisch denkender Anleger hindeuten.

In der Auswertung zum 31.03.12 verzeichnet der Fonds im März einen Verlust von 15,5% und fällt damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex (-14,2%) zurück. Nach den guten Monaten Januar und Februar kann der Fonds aber einen Gewinn seit Jahresbeginn von 4,9% verteidigen und entwickelt sich damit wesentlich besser als der Hui-Vergleichsindex, der seit dem Jahresbeginn um 9,0% zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im März parallel zu den Kursrückgängen von 35,2 auf 29,7 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3%
Gewinn im Jahr 2012: 4,9% (Hui-Vergleichsindex: -9,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,8% auf 129,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+8,5%), Norseman (+7,3%) und Noble (+7,3%) sowie die südafrikanische DRD Gold (+3,0%). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 62 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.03.12 verliert der Fonds mit 11,1% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 13,5% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds einen marginalen Gewinn von 0,3% verteidigen und entwickelt sich damit wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,7% zurückfällt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 34,1% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+21,9%) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 23,9 auf 21,1 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Gewinn im Jahr 2012: 0,3% (Xau-Vergleichsindex -6,7%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,5% auf 58,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pelican (+9,1%) und Atlantic (+6,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mt Magnet (-8,3%) und Haranga (-7,3%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.03.12 verliert der Fonds 9,6% während der TSX-Venture Vergleichsindex um 8,7 nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,7% und entwickelt sich damit etwas schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,7% zulegen kann. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 37,9% jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 44,5% aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,1 Mio Euro.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als bester von 160 Rohstoffaktienfonds durch www.onvista.de:

Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 1,7% (TSX-Venture Vergleichsindex: +3,7%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Gesucht bleiben im Goldbereich 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf. Im Silberbereich liegt die Nachfrage bei 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf sowie den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer unterdurchschnittlich hoch. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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