(Martin Siegel - Siegel Investments) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.615 auf 1.643 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis weiterhin freundlich und notiert aktuell mit 1.647 $/oz um etwa 23 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien erholen sich von den gestrigen Ausverkäufen teilweise sprunghaft.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzministerium und EU-Kommission planen, dem ESM eine Banklizenz zu geben. Damit könnte der ESM die Einlagen (Staatsanleihen) wie ein Hedgefonds hebeln und wie eine wiedergeborene und gigantisch mutierte HRE ein Portfolio aus wertlosen Staatsanleihen zusammenkaufen. Kommentar: Es zeichnet sich immer deutlicher ab, dass es viel mehr kosten wird, den Euro zusammen zu halten, als ihn wieder rückgängig zu machen obwohl bislang praktisch ohne Widerspruch permanent das Gegenteil behauptet wird. Spätestens beim Rettungsfonds für den ESM dürfte die 10 Billionengrenze (10.000 Mrd-Grenze) für "Rettungsgelder" gesprengt werden.

Unternehmen beantragen im Juniquartal 5% weniger Kredite (Vorjahresvergleich).

Maschinenbau verzeichnet im August eine Zunahme der Aufträge um 14% (Vorjahresvergleich).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilen Dollar zulegen (aktueller Preis 39.721 Euro/kg, Vortag 39.224 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum aktuellen Beginn einer von uns erwarteten Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich (aktueller Preis 30,39 $/oz, Vortag 29,78 $/oz). Platin erholt sich (aktueller Preis 1.487 $/oz, Vortag 1.442 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 586 $/oz, Vortag 567 $/oz). Die Basismetalle geben im Handelsverlauf nach, können die Verluste aber bis zum Handelsende wieder ausgleichen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 4,5% oder 8,1 auf 186,9 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen New Gold 7,7%, Yamana 7,3%, Freeport 7,1% und Iamgold 6,1% an. Bei den kleineren Werten haussieren Cadan 27,5%, Carpathian 16,9%, Mansfield 15,0% und Brigus 14,3%. Bei den Silberwerten steigen Sabina 20,8%, Silvermex 16,2% und Maya 16,1%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Harmony verbessert sich um 5,4%.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen gut erholt. Bei den Produzenten steigen Adamus 17,5%, Morningstar 11,% und Silver Lake 8,1%. Bei den Explorationswerten erholen sich Legend 11,5% und Gryphon 10,2 %. Bei den Metallwerten ziehen Paladin 16,2% und Lynas 11,9% an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 4,8% auf 50,45 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cadan (+27,5%), Royal Nickel (+17,7%), Mansfield (+15,0%), Brigus (+14,3%) sowie die australische Adamus (+17,5%). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 30.09.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 14,2% und verliert erneut deutlich gegen den Xau-Vergleichsindex (-9,3%). Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich dadurch auf 31,2% (Xau-Vergleichsindex: -18,9%). Die höheren Verluste des Fonds sind auf die mittelgroßen und kleineren Werte im Fonds zurückzuführen, die mit dem Einbruch des Goldpreises stärker als die großen Standardwerte unter Druck geraten sind. Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fällt im September von 7,3 auf 6,3 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
August 2011: +1,3% (Xau-Vergleichsindex: +3,2%)
September 2011: -14,2% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
2011: -31,2% (Xau-Vergleichsindex: -18,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.