(Martin Siegel - Siegel Investments) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.822 auf 1.834 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong relativ ruhig und notiert aktuell mit 1.832 $/oz um etwa 2 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und geben kein Trendsignal für den Gesamtmarkt vor.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB-Präsident Jean-Claude Trichet ist bereit, in Schwierigkeiten geratene Banken mit Geld in „unbegrenzter Höhe“ zu versorgen. Kommentar: Die Europäische Union ist dabei, zu einer Versorgungseinrichtung für Banken zu verkommen.

BIP der Türkei wächst im Juniquartal um 8,8% (Vorjahresvergleich).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis verbessert sich der Goldpreis bei einem leicht nachgebenden Dollar (aktueller Preis 43.208 Euro/kg, Vortag 43.008 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum aktuellen Beginn der Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich stabil (aktueller Preis 40,93 $/oz, Vortag 40,78 $/oz). Platin fällt weiter zurück (aktueller Preis 1.816 $/oz, Vortag 1.822 $/oz). Palladium erholt sich leicht (aktueller Preis 724 $/oz, Vortag 713 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,5% oder 1,1 auf 218,3 Punkte. Bei den Standardwerten zieht Freeport 1,7% an. Goldcorp gibt 1,6% nach. Bei den kleineren Werten steigen Cadan 20,0% und Ivanhoe 5,6%. Aura fallen 8,0% und Andina 5,2% zurück. Bei den Silberwerten erholen sich Bear Creek 7,1%, Tahoe 5,4%, Alexco 3,8% und Silvercrest 3,0%. Silvercorp fallen 20,3%, Aurcana 6,5% und Fresnillo 3,0% zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Harmony verbessern sich 3,7% und Gold Fields 3,1%.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich mit einer nachgebenden Tendenz. Bei den Produzenten fallen Hill End 13,0%, North Star 8,3%, Conquest 6,9%, Integra 6,0%, Silverlake 5,6% und Resolute 5,0%. Gegen den Trend steigen Tribune 6,1%, Morningstar 5,5% und Allied 4,8%. Bei den Explorationswerten verlieren Alkane 10,7%, Doray 7,2% und Signature 6,3%. Bei den Basismetallwerten geben Lynas 8,4%, Mincor 6,5% und Western Areas 5,4% nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,1% auf 66,31 Euro. Die besten Fondswerten sind heute Cadan (+20,0%), Royal Nickel (+4,4%), Mansfield (+3,8%) und Brigus (+3,7%) sowie die australische Allied (+4,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der G-Resources (-3,5%) sowie der australischen Mincor (-6,5%), Integra (-6,0%) und Western Areas (-5,4%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht ansteigen können.

In der Auswertung zum 31.08.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,3% und bleibt leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex (+3,2%) zurück. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 19,7% gegenüber dem Vergleichsindex (-10,6%) noch zurück, bestätigt aber im Juli und August, dass die Umstrukturierung erfolgreich ist und der Fonds das erwartete Potential bei einer Trendwende des Gesamtmarkts entfalten kann. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 7,3 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
August 2011: +1,3% (Xau-Vergleichsindex: +3,2%)
2011: -19,7% (Xau-Vergleichsindex: -10,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,1% auf 66,61 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Bear Creek (+7,1%), Tahoe (+5,4%) und Alexco (+3,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silvercorp (-20,3%), Aurcana (-6,5%) und Fresnillo (-3,0%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen können.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds weiterhin als bester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.08.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,5% und bleibt damit deutlich hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurück, da die Silberwerte den Anstieg der Goldstandardwerte im Verlauf den August nicht mitmachten. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds jetzt einem Verlust von 6,6% im Vergleich zum Hui-Vergleichsindex von 2,8%. Das Fondsvolumen fiel im August von 43,6 auf 40,7 Mio Euro zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
August 2011: -1,5% (Hui-Vergleichsindex: +7,6%)
2011: -6,6% (Hui-Vergleichsindex: -2,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.