(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel zunächst von 1.466 auf 1.441 $/oz gedrückt, kann sich aber zum Handelsschluss wieder auf 1.458 $/oz erholen. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong wieder nach und notiert aktuell mit 1.453 $/oz um etwa 22 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben weltweit unter Druck.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

"Die Welt“: "Die trügerische Erholung des Goldpreises“. "So viele sind aus den ETF’s ausgestiegen“, sagt Frank McGhee, der Chef des Handels bei Integrated Brokerage Services. "Irgendwer muss das dadurch auf den Markt gekommene Gold letztendlich kaufen. Es schwappt als Überhang im physischen“ Markt herum, und das werde auf die Futures-Preise für Gold drücken, sagt McGhee.“ Kommentar: Das genaue Gegenteil ist der Fall. Der Goldpreis wurde am Freitagnachmittag, den 12. April durch massive Verkäufe am Futures-Markt gedrückt und der physische Markt ist nach einem massiven Anstieg der Nachfrage praktisch leer. Größere Goldmengen sind nur mit Lieferverzögerungen oder Aufpreisen zu bekommen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis nach (aktueller Preis 35.500 Euro/kg, Vortag 35.887 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Tage ab sofort wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt zurück (aktueller Preis 23,40 $/oz, Vortag 24,09 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.469 $/oz, Vortag 1.492 $/oz). Palladium verliert leicht (aktueller Preis 682 $/oz, Vortag 695 $/oz). Die Basismetalle fallen im New Yorker Handel um etwa 3% zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,9% oder 2,1 auf 107,3 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 6,5% und Eldorado 5,1%. Iamgold kann um 1,9% zulegen. Bei den kleineren Werten geben Gabriel 9,9%, Belo Sun 8,6% und Banro 8,5% nach. Oromin können 10,0% und Golden Queen 9,2% zulegen. Bei den Silberwerten verlieren Impact 13,8%, Arian 11,1% und Sabina 4,2%. Aurcana erholt sich um 4,8%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony verliert 3,5%.

Die australischen Goldminenaktien bleiben unter Druck. Bei den Produzenten fallen Medusa 9,2%, St Barbara 7,5% und Kingsgate 5,7%. Hill End verbessern sich 10,0% und Citigold 5,8%. Bei den Explorationswerten fallen Arc 25,0%, Noble 9,1% und Alkane 9,0%. Bassari können 7,1% und Azumah 5,8% zulegen. Bei den Metallwerten geben Rex 7,8%, Perilya 6,9% und Grange 6,7% nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,9% auf 70,44 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+5,8%), Excelsior (+3,5%) und Tribune (+2,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Medusa (-9,2%), Noble (-9,1%) und St Barbara (-7,5%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 5 Jahre erreicht der Fonds den 22. Platz von 42 Edelmetallaktienfonds: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.03.13 verbessert sich der Fonds um 1,2% und damit marginal besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,9% zuleget. Im laufenden Jahr entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 14,2% etwas schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 13,2% nachgibt. Seit der Auflage im April 2007 verzeichnet der Fonds aktuell einen Verlust von 1,4% und bleibt damit leicht hinter den Xau-Vergleichsindex zurück (-1,3%). Das Fondsvolumen entwickelt sich im März mit 14,0 Mio Euro unverändert.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 14,0%
Verlust im Jahr 2013: 14,2%

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag - für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,3% auf 32,75 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurcana (+4,8%) und US-Silver (+3,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-13,8%), Sabina (-4,2%) und Fortuna (-3,5%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 7. Platz von 69 Fonds nach oben: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.03.13 verbessert sich der Fonds marginal um 0,1% und damit etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,3% zulegen. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 13,3% aber weiterhin besser als der Hui-Vergleichsindex (-15,1%). Das Fondsvolumen zieht durch leichte Zuflüsse von 26,5 auf 27,3 Mio Euro an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3%
Verlust im Jahr 2012: 3,7%
Verlust im Jahr 2013: 13,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,4% auf 27,06 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tribune (+2,3%) und Iamgold (+1,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der St Barbara (-7,5%), Lake Shore (-7,3%) und Yamana (-6,5%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.03.13 verbessert sich der Fonds um 1,5% und kann damit etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex zulegen, der sich um 0,9% verbessert. Seit dem Jahresbeginn schneidet der Fonds mit einem Verlust von 11,4% weiterhin besser ab als der Xau-Vergleichsindex (-13,2%). Das Fondsvolumen bleibt im März mit 4,0 Mio Euro unverändert.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%
Verlust im Jahr 2012: 20,1%
Verlust im Jahr 2013: 11,4%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,1% auf 28,93 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Intrepid (+4,0%) und Mt Magnet (+3,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Voyager (-11,1%), WCP (-7,7%) und Perilya (-6,9%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.03.13 verliert der Fonds 4,3% und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 0,2% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Verlust von 4,8% aber weiterhin besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 7,8% zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,3 auf 2,1 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 37,1%
Verlust im Jahr 2013: 0,6%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verliert 2,4% auf 15,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cadan (+6,3%) und Iamgold (+1,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der St Barbara (-7,5%), Kingsrose (-7,0%) und Kingsgate (-5,7%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.03.13 verbessert sich der Fonds um 2,0% und kann damit leicht gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen, der sich um 0,3% verbessert. Seit dem Jahresbeginn verringert sich der Verlust auf 13,1% womit der Fonds sich etwas besser als der Vergleichsindex entwickelt, der um 15,1% zurückfällt. Das Fondsvolumen bleibt im März mit 1,7 Mio Euro unverändert.

Verlust im Jahr 2008: 58,6%
Gewinn im Jahr 2009: 17,7%
Gewinn im Jahr 2010: 29,2%
Verlust im Jahr 2011: 50,7%
Verlust im Jahr 2012: 24,7%
Verlust im Jahr 2013: 13,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Meldung vom 04.02.13: Der Stabilitas Growth-Small Cap konnte trotz der extrem schwachen Entwicklung seit Ende 2007 und dem aktuellen Desinteresse für kleinere Wachstums- und Explorationswerte für die Stabilitas Fonds-Familie gerettet werden. Der Fonds ist jetzt täglich handelbar und darf seit dem 29. Januar 2013 in Deutschland vertrieben werden. Es ist zu erwarten, dass auf dem aktuellen Tiefpunkt der Stimmung für diese Werte nur extrem antizyklisch orientierte Investoren Interesse für den Fonds haben werden. Der Anlageschwerpunkt des Fonds wurde von den Explorationswerten auf Wachstumswerte verschoben. Außerdem wurden einige liquide Werte beigemischt, um der täglichen Handelbarkeit gerecht zu werden. Die wahre Qualität des Fonds dürfte sich erst bei einer längeren Aufwärtsbewegung zeigen, wenn die Wachstums- und Explorationswerte wieder in den Focus der Anleger rücken.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde zum 31.03.13 liquidiert. Nach einer Zwischenausschüttung am 29.02.12 wurden noch 1,11 Euro für die P-Tranche und 1,18 Euro für die I-Tranche ausgeschüttet, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde zum 31.03.13 liquidiert. Nach einer Zwischenausschüttung am 29.02.12 wurden noch 4,00 Euro für die P-Tranche und 4,38 Euro für die I-Tranche ausgeschüttet, s. www.ipconcept.com.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag und Mittwoch ein leicht rückläufiges Kaufinteresse, das aber immer noch über dem Durchschnitt der letzten Monate liege. Weiterhin leiden vor allem die populären Standardprodukte (1 oz Krügerrand im Goldbereich, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker und die australischen 1 kg-Münzen im Silberbereich) an Lieferverzögerungen. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und 1 oz Känguru. Im Silberbereich sind 1 oz Maple Leaf vor 1 oz Philharmoniker und den australischen 1 kg-Münzen gefragt. Die Verkaufsneigung bleibt mit 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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