(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt mit 1.290 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong freundlicher und notiert aktuell mit 1.294 $/oz um etwa 10 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien ziehen weltweit deutlich an.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Japans Industrieproduktion schrumpft im Februar um 2,3% (Vormonatsvergleich).

Euro-Preissteigerungsrate sinkt im März auf 0,5%.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis leicht an (aktueller Preis 30.217 Euro/kg, Vortag 29.888 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich (aktueller Preis 19,89 $/oz, Vortag 19,73 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.435 $/oz, Vortag 1.424 $/oz). Palladium entwickelt sich freundlich (aktueller Preis 785 $/oz, Vortag 774 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich wenig verändert.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 2,2% oder 2,0 auf 93,5 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Osisko 6,8%, New Gold 5,0% und Barrick 3,8%. Bei den kleineren Werten haussieren San Gold 20,7%, Goldgroup 19,2%, Intern. Tower Hill 10,7% und Detour 10,6%. Petaquilla fällt 12,0% zurück. Bei den Silberwerten steigen MAG 9,6%, Sabina 8,0% und Bear Creek 7,7%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Harmony verbessern sich 3,6% und Gold Fields 2,7%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich freundlicher. Bei den Produzenten steigen Unity 8,7%, Focus 7,1% und St Barbara 5,7%. Stone fallen 25,0% und Hill end 20,0%. Bei den Explorationswerten steigen Emmerson 20,0%, Alkane 6,4% und Gold Road 6,1%. Drake geben 10,3% und Golden Rim 10,0% ab. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Panoramic 6,0% und Grange 3,9%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,7% auf 53,10 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Detour (+10,6%), Semafo (+9,4%) und Unity (+8,7%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn arbeitet sich der Fonds auf den 1. Platz von 79 Fonds nach oben: www.onvista.de

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 16,0% (Januar 17,4%) und damit wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,5% zulegen kann. Die im Fonds vorwiegend enthaltenden mittelgroßen Produzenten bestätigen dabei ihr Erholungspotential. Das Fondsvolumen steigt im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 50% von 7,7 auf 11,9 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 36,2% (Xau-Vergleichsindex: +22,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,4% auf 25,11 Euro. Die besten Fondswerte sind heute MAG (+9,6%), Sabina (+8,0%) und Bear Creek (+7,7%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 13,2% (Januar +13,4%) deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex der um 8,4% zulegen kann. Die Silberminenaktien bleiben seit dem Jahresbeginn weiterhin leicht hinter den Goldwerten zurück. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 30% von 18,8 auf 24,6 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 28,4% (Xau-Vergleichsindex +24,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,3% auf 22,83 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Intern. Tower Hill (+10,7%), Detour (+10,6%) und Gold Road (+6,1%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als drittbester von 210 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: www.onvista.de

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds mit 17,4% (Januar +17,4%) deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,5% zulegen kann. Der Fonds bestätigt damit das Erholungspotential bei einer Trendwende im Goldmarkt. Das Volumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 60% von 2,3 auf 3,8 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 37,8% (Xau-Vergleichsindex +22,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,6% auf 19,77 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Voyager (+33,3%), Gladiator (+25,0%) und Wildhorse (+10,5%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Haranga (-18,8%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 9,1% (Januar +7,2%) und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,3% zulegen kann. Der Fonds bleibt wegen der höheren Gewichtung der Basismetalle derzeit hinter den anderen Stabilitas Fonds zurück. Das Fondsvolumen steigt im Februar durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse um über 20% von 1,9 auf 2,3 Mio Euro an.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 17,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: +6,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und 100g Barren geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf 1 Verkäufer auf 8 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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