(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.239 auf 1.234 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.238 $/oz um etwa 7 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Deutsche Exporte erreichen 2014 mit 1.130 Mrd Euro ein neues Rekordhoch. Der Außenhandelssaldo liegt mit 217 Mrd Euro weit vor dem Chinas.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 35.169 Euro/kg, Vortag 35.291 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 16,99 $/oz, Vortag 17,05 $/oz). Platin zeigt sich leichter (aktueller Preis 1.209 $/oz, Vortag 1.221 $/oz). Palladium entwickelt sich abwärts (aktueller Preis 769 $/oz, Vortag 782 $/oz). Die Basismetalle geben leicht nach. Nickel verliert 2%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,8% oder 1,4 auf 76,9 Punkte. Bei den Standardwerten fallen B2 Gold 4,3%, Detour 4,1% und Eldorado 3,5%. Bei den kleineren Werten geben Victoria 11,6%, Santa Fe 11,2% und Intern. Tower Hill 8,6% ab. Monument erholen sich 10,0% und Golden Arrow 5,8%. Bei den Silberwerten fallen Hochschild 5,0%, Alexco 4,8% und Arian 4,4%. Maya können 8,7%, Silver Standard 3,9% und Impact 2,4% zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD geben 5,2% und Gold Fields 2,5% nach.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Resolute 5,2%, Silver Lake 5,0%, Evolution 4,4% und Northern Star 4,3%. Millennium erholen sich 15,2%, Metals X 8,1% und Ramelius 4,2%. Bei den Explorationswerten fällt Legend 12,5% zurück. Northern Mining ziehen 50,0%, Alkane 19,7%, Orbis 13,7% (erhöhtes Übernahmeangebot von Semafo) und Golden Rim 12,5% an. Bei den Metallwerten verliert Oz Minerals 7,4%. Discovery können 5,6% und Gindalbie 5,0% zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,0% auf 59,37 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Orbis (+13,7%), Metals X (+8,1%) und Ramelius (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-5,2%), Silver Lake (-5,0%) und Focus (-5,0%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert aktuell auf Rang 1 von 110 Goldminenfonds: www.onvista.de

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 zieht der Fonds um 33,5% an und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 21,9% zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse um 46% von 8,7 auf 12,7 Mio Euro.

    Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
    Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
    Verlust im Jahr 2011: 22,3%
    Verlust im Jahr 2012: 14,0%
    Verlust im Jahr 2013: 62,9%
    Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
    Gewinn im Jahr 2015: 33,5% (Xau-Vergleichsindex +21,9%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,7% auf 23,35 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Standard (+3,9%) und Impact (+2,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Hochschild (-5,0%), Alexco (-4,8%) und Evolution (-4,4%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 verbessert sich der Fonds um 18,6% und bleibt damit hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück, der um 29,9% zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 20,7 auf 24,5 Mio Euro.

    Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
    Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
    Verlust im Jahr 2011: 27,3%
    Verlust im Jahr 2012: 3,7%
    Verlust im Jahr 2013: 53,7%
    Verlust im Jahr 2014: 14,2%
    Gewinn im Jahr 2015: 18,6% (Hui-Vergleichsindex +29,9%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,1% auf 24,88 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+4,2%), Oceana (+3,6%) und Endeavour (+3,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-5,2%), Silver Lake (-5,0%) und Argonaut (-4,8%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert aktuell auf Rang 1 von 245 Rohstofffonds (vgl. www.onvista.de)

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 verbessert sich der Fonds um 27,0% und damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 21,9% zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 5,6 auf 7,3 Mio Euro.

    Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
    Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
    Verlust im Jahr 2011: 30,9%
    Verlust im Jahr 2012: 20,1%
    Verlust im Jahr 2013: 58,3%
    Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
    Gewinn im Jahr 2015: 27,0% (Xau-Vergleichsindex +21,9%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,8% auf 16,70 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Millennium (+15,2%), Ramelius (+4,2%) und Endeavour (+3,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Base (-17,2%), Resolute (-5,2%() und Silver Lake (-5,0%). Der Fonds dürfte sich heute zum TSX-Venture Vergleichsindex relativ stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 verbessert sich der Fonds um 20,0% und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 6,0% zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 1,6 auf 1,9 Mio Euro.

    Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
    Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
    Verlust im Jahr 2011: 22,3%
    Verlust im Jahr 2012: 37,1%
    Verlust im Jahr 2013: 54,7%
    Verlust im Jahr 2014: 22,1%
    Gewinn im Jahr 2015: 20,0% (TSX-Venture Vergleichsindex +6,0%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Känguru, 1 oz Philharmoniker und deutsche Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung hat sich verringert. Jeweils 7 Käufern steht etwa 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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