(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verbessert im gestrigen New Yorker Handel von 1.131 auf 1.133 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong sehr ruhig und notiert aktuell mit 1.134 $/oz um etwa 4 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Hedgefondsberater Ray Dalio (Gründer der Bridgewater Associates): "Wenn du kein Gold besitzt, kennst du weder die Geschichte noch die Wirtschaft".


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 32.468 Euro/kg, Vortag 32.663 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber bricht ein (aktueller Preis 14,75 $/oz, Vortag 15,22 $/oz). Platin zeigt sich sehr schwach (aktueller Preis 931 $/oz, Vortag 971 $/oz). Palladium entwickelt sich stabil (aktueller Preis 607 $/oz, Vortag 611 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 3% zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 4,7% oder 2,2 auf 45,2 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 7,3%, Barrick 7,2% und Kinross 6,1% (Vortag -5,0%). Bei den kleineren Werten geben Golden Star 11,7%, Goldgroup 8,3% und Gold Resources 8,1% nach. Gegen den Trend verbessern sich Vista 8,6%, Atna 8,3% und TMAC 5,8%. Bei den Silberwerten fallen Silver Bull 10,0%, Coeur 8,8% und Great Panther 7,3%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Harmony fallen 12,2% (Vortag -7,4%), Gold Fields 5,6% (Vortag -6,6%) und Sibanye 5,2%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Medusa 7,6%, Dragon 6,3% und Panterra 6,1%. Bei den Explorationswerten gibt Tanami 6,6% nach. Bassari erholt sich um 8,3%. Bei den Metallwerten fallen Grange 8,7%, Panoramic 8,2% und Independence Group 7,4%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,3% auf 56,98 Euro. Bester Fondswert ist heute Azumah (+3,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Medusa (-7,6%), Independence Group (-7,4%) und Semafo (-6,3%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 125 Goldminenfonds: www.onvista.de

In der Monatsauswertung zum 31.08.15 verliert der Fonds 1,1% und entwickelt sich damit etwas schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,6% zulegen kann. Mit einem Gewinn von 22,5% bleibt der Fonds jedoch deutlich in der Pluszone und entwickelt sich weitaus besser als der Xau-Vergleichsindex, der mit einem Verlust von 24,0% notiert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 45,3% ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-59,5%) abkoppeln. Bei leichten Zuflüssen erhöht sich das Fondsvolumen von 9,3 auf 9,4 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
• Gewinn im Jahr 2015: 22,5% (Xau-Vergleichsindex -24,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,2% auf 15,46 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Anglo American Platinum (-9,3%), Coeur (-8,8%) und Excellon (-6,3%) belastet und dürfte etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.15 verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 0,2% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 1,8% zulegen kann. Dennoch behauptet sich der Fonds mit einem Verlust von 17,4% seit dem Jahresbeginn besser als der Hui-Vergleichsindex, der einen Verlust von 24,3% aufweist. Durch kleinere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen von 18,1 auf 18,5 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2%
• Verlust im Jahr 2015: 17,4% (Hui-Vergleichsindex -24,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,4% auf 21,78 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Harmony (-12,2%), Panoramic (-8,2%) und Primero (-7,6%) belastet und dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.15 verbessert sich der Fonds um 1,4% und damit marginal besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,6% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,9% damit deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 24,0% verzeichnet. Das Fondsvolumen bleibt mit 5,8 Mio Euro unverändert.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
• Gewinn im Jahr 2015: 8,9% (Xau-Vergleichsindex -24,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,2% auf 14,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pacific Ore (+25,0%), Canyon (+11,9%) und Royal Nickel (+4,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Largo (-14,7%), Timmins (-7,4%) und Iamgold (-5,8%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.15 verliert der Fonds mit 4,4% weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 9,9% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 2,0% wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 24,8% zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,7 auf 1,6 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1%
• Gewinn im Jahr 2015: 21,6% (TSX-Venture Vergleichsindex -2,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein unterdurchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf 2015 (Sonderaktion) vor 1 oz Krügerrand und 1 oz-Barren gesucht. Im Silberbereich werden vor allem die neuen 1 oz Känguru 2016 (sofort lieferbar) platziert. Die Verkaufsneigung hat sich leicht abgeschwächt. Etwa 6 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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