(Martin Siegel - Siegel Investments) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.607 auf 1.615 $/oz. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter an und notiert aktuell mit 1.626 $/oz um etwa 27 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien erholen sich weltweit teilweise sprunghaft.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Spanien kann zehnjährige Anleihen über 6 Mrd Euro zu einem Zins von 5,54% platzieren. Zuletzt mussten noch 6,97% bezahlt werden.

Spendenbereitschaft lässt nach. Die 30 größten Organisationen mit DZI-Spendensiegel verzeichnen im 1. Halbjahr 2011 einen Rückgang um 19% auf 0,5 Mrd Euro. Kommentar: Alleine durch die Umbuchung der Verluste der HRE in den Bundeshaushalt 2010 haben die Bürger im 1. Halbjahr 2011 2,0 Mrd Euro Zinsen an die Banken gespendet. Wäre die Fehlbuchung von 55,5 Mrd Euro nicht aufgefallen, wären es sogar 2,8 Mrd gewesen.

Saudischer Prinz El Walid bin Talal kauft für 0,3 Mrd $ einen Anteil von 3% an Twitter.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis gegen den nachgebenden Dollar weiter an (aktueller Preis 39.841 Euro/kg, Vortag 39.487 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 29,00 $/oz, Vortag 29,02 $/oz). Platin zeigt sich unverändert (aktueller Preis 1.418 $/oz, Vortag 1.415 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 613 $/oz, Vortag 620 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich ruhig.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex zieht um 3,6 % oder 6,4 auf 185,4 Punkte an. Bei den Standardwerten steigen New Gold 6,2 % und Yamana 5,0 %. Bei den kleineren Werten haussieren Exeter 14,6 %, Keegan 14,5 %, Queenston 12,2 %, Eco Oro 12,1 %, Great Basin 11,1 %, Golden Star 10,7 % und CGA 10,5 %. Bei den Silberwerten erholen sich Excellon 13,1 %, Fortuna 9,0 %, Silver Standard und MAG jeweils 8,1 % und Hecla 8,0 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. DRD steigen 4,6 % und Harmony 4,4 %.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen ebenfalls freundlich. Bei den Produzenten ziehen Kingsgate 9,5 %, Oceana 6,8 % sowie Integra und Medusa jeweils 6,5 % an. Bei den Explorationswerten verbessern sich Legend 12,0 % und Doray 9,8 %. Bei den metallwerten erholen sich Grange 5,5 % und Gindalbie 5,3 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 3,0 % auf 53,11 Euro. Die besten Fondswerte sind heute CGA (+10,5 %), Nevsun 9,4 % und Richmont (+9,0 %) sowie die australischen Kingsgate (+9,5 %), Oceana (+6,8 %) und Integra (+6,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 30.11.11 verzeichnet der Fonds im November einen Verlust von 3,9 % und entwickelt sich damit deutlich schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,4 % zulegen kann. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöhte sich auf 26,0 % und liegt weit hinter dem Verlust des Vergleichsindex (-14,7 %). Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fiel im November leicht von 7,0 auf 6,7 Mio Euro zurück

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +7,1 % (Xau-Vergleichsindex: +6,1 %)
August 2011: +1,3 % (Xau-Vergleichsindex: +3,2 %)
September 2011: -14,2 % (Xau-Vergleichsindex: -9,3 %)
Oktober 2011: +11,9 % (Xau-Vergleichsindex: +5,8 %)
November 2011: -3,9 % (Xau-Vergleichsindex: +0,4 %)
2011: -26,0 % (Xau-Vergleichsindex: -14,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,7 % auf 50,62 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excellon (+13,1 %), Fortuna (+9,0 %), Silver Standard (+8,1 %), MAG (+8,1 %) und Hecla (+8,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 30.11.11 verzeichnet der Fonds nach dem starken Oktober im November einen Verlust von 9,5 % und entwickelt sich damit wesentlich schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,2 % zulegen konnte. Die schwache Entwicklung ist vor allem auf den teilweisen Ausverkauf der Silberminenaktien zurückzuführen. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich auf 22,8 % (Hui-Vergleichsindex: -5,5 %). Der Fonds bleibt zu 100 % in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab, so dass der Fonds bei einer Erholungsbewegung die Verluste schnell aufholen dürfte. Das Fondsvolumen fiel vor allem wegen der Kursverluste aber auch wegen Abflüssen von 40,4 auf 32,5 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
Juli 2011: +11,7 % (Hui-Vergleichsindex: +7,5 %)
August 2011: -1,5 % (Hui-Vergleichsindex: +7,6 %)
September 2011: -18,9 % (Hui-Vergleichsindex: -6,3 %)
Oktober: 2011: +12,6 % (Hui-Vergleichsindex (+3,6 %)
November: 2011: -9,5 % (Hui-Vergleichsindex (+0,2 %)
2011: -12,8 % (Hui-Vergleichsindex: -5,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.