(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.676 auf 1.671 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.672 $/oz um etwa 9 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können sich weltweit behaupten.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bundesbank-Vizepräsidentin Sabine Lautenschläger fordert, dass Banker bei Manipulationen strafrechtlich belangt werden sollen.
Kommentar: „Unsere Forderung: Die Produzenten des Giftmülls müssen endlich kriminalisiert und marode Banken abgewickelt werden“ (vom 23.12.2008)
www.goldhotline.de/index.php

Wolfgang Bosbach, CDU-Vorsitzender des Innenausschusses des Bundestages: „Ich habe in der CDU noch keinen gefunden, der jetzt nach der Düsseldorfer Entscheidung sagt, Annette Schavan sei nicht mehr haltbar“.
Kommentar: Das könnte daran liegen, dass Annette Schavan CDU-Mitglied ist.

Münchner Rück vervierfacht den Gewinn auf 3,2 Mrd Euro.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem erholten Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 40.109 Euro/kg, Vortag 39.934 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 31,51 $/oz, Vortag 31,89 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.713 $/oz, Vortag 1.741 $/oz). Palladium verliert deutlich (aktueller Preis 746 $/oz, Vortag 764 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,2 % oder 0,3 auf 153,2 Punkte. Bei den Standardwerten steigt Yamana um 1,4 %. Bei den kleineren Werten ziehen Wesdome 7,0 %, Aura 4,6 % und Sulliden 4,4 % an. Sandspring fallen 6,9 % und Lydian 6,1 % zurück. Bei den Silberwerten verbessert sich Silvercorp 3,3 %. United fallen 9,7 %, Wildcat 4,5 % und Sabina 4,2 % zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD kann um 1,2 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Silver Lake 5,6 % (Vortag +5,9 %), Resolute 5,1 % sowie Medusa und Newcrest jeweils 5,0 %. Norton gibt 5,9 % ab. Bei den Explorationswerten erholen sich Gryphon 8,5 %, Legend 6,7 % und Red 5 um 6,6 %. Noble fallen 6,7 % und Emmerson 5,0 %. Bei den Metallwerten verbessert sich Discovery 5,0 %. Rex gibt 5,8 % nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,7 % auf 104,10 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+5,6 %), Resolute (+5,1 %) und Medusa (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Noble (-6,7 %) und Norton (-5,9 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre erreicht der Fonds den 10. Platz von 69 Edelmetallaktienfonds: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.01.13 verliert der Fonds mit 7,1 % weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,4 % nachgibt. Seit der Auflage im April 2007 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,7 % und kann den Xau-Vergleichsindex damit weiterhin schlagen (+3,2 %). Das Fondsvolumen fällt im Januar parallel zu den Kursverlusten von 16,8 auf 15,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 7,1 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,3 % auf 45,51 Euro. Bester Fondswert ist heute Silvercorp (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Wildcat (-4,5 %) und Sabina (-4,2 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegenüber den Hui-Vergleichsindex zurückbleiben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 9. Platz von 69 Fonds nach oben: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.01.13 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,7 % und kann sich damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der um 11,1 % zurückfällt. Nach dem relativ guten Jahresverlauf 2012, in dem der Fonds nur um 3,7 % nachgab und sich deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex (-15,3 %) gehalten hat, schiebt sich der Fonds auch auf 3-Jahressicht in das obere Drittel der Goldminenfonds nach oben. Das Fondsvolumen fällt nach Abflüssen und durch Kursverluste von 32,3 auf 28,5 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 6,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,01 auf 40,74 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+5,6 %), St Barbara (+4,6 %) und Kingsgate (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Norton (-5,9 %).

In der Auswertung zum 31.01.13 gibt der Fonds um 5,7 % nach und hält sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,4 % zurückfällt. In den letzten 7 Monaten schneidet der Fonds geringfügig besser als der Stabilitas Pacific ab und bestätigt damit, dass der Umbau des Fonds erfolgreich ist gelungen ist. Im schwachen Umfeld seit Anfang 2011 zeigt sich das aber noch nicht in absoluten Zahlen. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,4 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 5,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,4 % auf 39,35 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mt Magnet (+10,6 %), Royal Nickel (+9,2 %), und Odyssey (+9,1 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Voyager (-6,7 %).

In der Auswertung zum 31.01.13 kann der Fonds um 1,2 % zulegen und entwickelt sich damit etwas besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,5 % nachgibt. Seit Auflage verringert sich der Verlust auf 59,8 % und liegt nur geringfügig unter dem Verlust des TSX-Venture Vergleichsindex (-57,1 %). Nach dem schwachen Jahresende 2012 hat der Fonds ein gewaltiges Erholungspotential aufgebaut, das sich bei einer Stimmungswende vor allem bei den kleineren Minenaktien zeigen wird. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 2,4 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Gewinn im Jahr 2013: 1,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth-Small Cap konnte trotz der extrem schwachen Entwicklung seit Ende 2007 und dem aktuellen Desinteresse für kleinere Wachstums- und Explorationswerte für die Stabilitas Fonds-Familie gerettet werden. Der Fonds ist jetzt täglich handelbar und darf seit dem 29. Januar 2013 in Deutschland vertrieben werden. Es ist zu erwarten, dass auf dem aktuellen Tiefpunkt der Stimmung für diese Werte nur extrem antizyklisch orientierte Investoren Interesse für den Fonds haben werden. Der Anlageschwerpunkt des Fonds wurde von den Explorationswerten auf Wachstumswerte verschoben. Außerdem wurden einige liquide Werte beigemischt, um der täglichen Handelbarkeit gerecht zu werden. Die wahre Qualität des Fonds dürfte sich erst bei einer längeren Aufwärtsbewegung zeigen, wenn die Wachstums- und Explorationswerte wieder in den Focus der Anleger rücken.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verliert 0,8 % auf 23,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+5,6 %), St Barbara (+4,6 %) und Kingsgate (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Cadan (-8,0 %) und Focus (-3,3 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.01.13 verliert der Fonds mit 7,1 % deutlich weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 11,1 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Januar parallel zu den Kursverlusten von 2,0 auf 1,8 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 7,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Gesucht werden im Goldbereich 1 oz Maple Leaf, 1 oz Krügerrand und 1 oz Panda. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker vor 1 oz Maple Leaf. Die Verkaufsneigung hat sich auf 1 Verkäufer auf 8 Käufer leicht erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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