(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.588 auf 1.610 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.610 $/oz um etwa 18 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich parallel zum Goldpreis freundlicher.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Goldman Sachs erwartet innerhalb der nächsten 12 Monate stark ansteigende Preise für Rohstoffe. Energieinvestment sollen 41 %, Industriemetalle 23 % und Edelmetalle 18 % zulegen. Agrarrohstoffe sollen sich dagegen um 14 % verbilligen.

Ölpreis fällt erstmals seit Anfang 2011 unter die 100 $/Barrel-Marke.

Indiens BIP wächst im Märzquartal um 5,3 %.

Griechenlands Arbeitslosenquote erhöht sich im März auf 21,9 %

Irlands Arbeitslosenquote erhöht sich im Märzquartal auf 14,8 %.

Jens Weidmann, Präsident der Bundesbank: „So, wie es im Moment läuft, kann die Währungsunion nicht nachhaltig funktionieren“.
Kommentar: Vor 15 Jahren hätte die Aussage Sinn gemacht.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem stabilen Dollar an (aktueller Preis 41.412 Euro/kg, Vortag 40.936 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann zulegen (aktueller Preis 28,89 $/oz, Vortag 28,47 $/oz). Platin steigt an (aktueller Preis 1.456 $/oz, Vortag 1.427 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 622 $/oz, Vortag 616 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich auf niedrigem Niveau seitwärts und setzen die Konsolidierung fort.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 2,0 % oder 3,2 auf 162,6 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Agnico Eagle und Iamgold 4,8 %, Eldorado und Osisko 4,5 % sowie New Gold 4,2 % an. Bei den kleineren Werten ziehen Avion 7,8 % und Intern. Tower Hill 5,7 % an. Santa Fe geben 13,8 %, Mansfield 9,1 % und Victoria 7,1 % nach. Bei den Silberwerten verbessern sich Excellon 7,4 %, Alexco 5,4 % und Kimber 5,3 %. United fallen 4,8 % und Extorre 3,2 % zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Harmony und DRD Gold ziehen 2,5 % an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten verbessern sich Stone 6,7 %, Northern Star 5,7 % und Saracen 5,5 %. Hill End fällt 8,7 % zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Arc 20,0 %, Signature 11,1 %, Alkane 10,6 % und Northern Mining 10,0 % an. Indochine verliert 10,3 %. Bei den Metallwerten fällt Cape Lambert 11,0 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,1 % auf 120,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Noble (+5,8 %), Saracen (+5,5 %) und Azumah (+5,3 %) sowie die kanadische Iamgold (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Papillon (-5,4 %) und der kanadischen Mansfield (-9,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 61 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 9,2 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 11,4 %. Damit fällt der Fonds leicht hinter den Xau-Vergleichsindex, der um 10,3 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 18,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,1 %) weiter knapp behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 17,1 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,3 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.