(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis schließt im gestrigen New Yorker Handel unverändert bei 1.385 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.381 $/oz um etwa 7 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Societe Generale erwartet für die nächsten 3 Monate einen Goldcrash auf 1.265 $/oz.
Kommentar: Der Turnaround rückt näher.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 33.255 Euro/kg, Vortag 33.486 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf in den letzten Wochen wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verliert leicht (aktueller Preis 21,75 $/oz, Vortag 21,96 $/oz). Platin entwickelt sich schwächer (aktueller Preis 1.427 $/oz, Vortag 1.449 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 708 $/oz, Vortag 730 $/oz). Die Basismetalle bleiben im Abwärtstrend und verlieren etwa 1%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 0,4% oder 0,4 auf 103,0 Punkte. Bei den Standardwerten verbessert sich Agnico Eagle 1,7%. Bei den kleineren Werten kann B2 Gold nach der Aufnahme in den GDX ETF um 9,8% zulegen. Victoria verbessern sich 6,7% und Banro 6,6%. Aura fallen 14,7%, Intern. Tower Hill 13,4% und Kirkland Lake 13,2%. Bei den Silberwerten erholen sich Kimber 11,1%, Arian 6,3% und Impact 4,8%. Wildcat fallen 14,3%, Bear Creek 14,0%, United 13,0% und Alexco 11,1% zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony fallen 2,1% und DRD 1,9%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich schwächer. Bei den Produzenten fallen Stone 20,0%, St Barbara 7,6% und Millennium 6,7%. Gegen den Trend erholt sich Focus um 20,0%. Bei den Explorationswerten verlieren Augur 11,8%, Gold Road 9,4% und Excelsior 8,7%. Bassari ziehen 36,4%, Castle 17,1% (Vortag +25,0%) und Legend 11,1% an. Bei den Metallwerten fällt Panoramic 7,8% (Vortag -7,3%). Rex erholt sich um 7,6%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,3% auf 57,20 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+20,0%), Castle (+17,1%) und Azumah (+10,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Road (-9,4%), Excelsior (-8,7%) und St Barbara (-7,6%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Auswertung zum 31.05.13 fällt der Fonds um 17,2% während sich der Xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 2,1% stabilisieren kann. Neben der schwachen Entwicklung einiger australischer Standard-Goldproduzenten wird der Fonds zusätzlich von der schwachen Entwicklung des australischen Dollars belastet, die sich jedoch mittelfristig positiv auf die australischen Goldproduzenten auswirken wird. Seit dem Jahresbeginn fällt der Fonds mit einem Verlust von 49,2% hinter den Xau-Vergleichsindex zurück, der um 30,7% nachgibt. Das Fondsvolumen fällt im April parallel zu den Kursverlusten auf 8,2 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 14,0%
Verlust im Jahr 2013: 49,2%

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag - für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,8% auf 28,59 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kimber (+11,1%) und Impact (+4,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Wildcat (-14,3%), Bear Creek (-14,0%) und Alexco (-11,1%). Der Fonds dürfte heute gegen den Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 10. Platz von 83 Fonds nach oben: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.05.13 verliert der Fonds mit 5,0% deutlich mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,2% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn ergibt sich ein Verlust von 35,5%, der etwas schlechter als der Verlust des Hui-Vergleichsindex mit einem Minus von 34,2% ausfällt. Das Fondsvolumen fällt im Mai parallel zu den Kursverlusten von 21,4 Mio Euro auf 20,0 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3%
Verlust im Jahr 2012: 3,7%
Verlust im Jahr 2013: 35,5%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,8% auf 23,20 Euro. Die besten Fondswerte sind heute B2 Gold (+9,8%) und Guyana (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Intern. Tower Hill (-13,4%), Gold Road (-9,4%) und Panoramic (-7,8%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.05.13 verliert der Fonds 9,2% während sich der Xau-Vergleichsindex um 2,1% verbessert. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 43,0% und liegt damit höher als der Verlust des Xau-Vergleichsindex (-30,7%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,8 auf 2,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%
Verlust im Jahr 2012: 20,1%
Verlust im Jahr 2013: 43,0%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,5% auf 24,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+20,0%) und Equatorial (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pacific Ore (-25,0%), Voyager (-14,3%) und Millennium (-6,7%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.05.13 verliert der Fonds 9,5% und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,4% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 34,1% mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 21,9% zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im April parallel zu den Kursverlusten von 1,6 auf 1,4 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 37,1%
Verlust im Jahr 2013: 34,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) notiert unverändert mit 12,72 Euro. Die besten Fondswerte sind heute B2 Gold (+9,8%) und Canyon (+7,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Road (-9,4%), St Barbara (-7,6%) und Oceana (-6,2%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.05.13 verliert der Fonds 13,3% während der Hui-Vergleichsindex nur um 0,2% nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich damit auf 48,1% womit der Fonds hinter den Hui-Vergleichsindex zurückfällt der einen Verlust von 34,2% verzeichnet. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,2 auf 1,0 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2008: 58,6%
Gewinn im Jahr 2009: 17,7%
Gewinn im Jahr 2010: 29,2%
Verlust im Jahr 2011: 50,7%
Verlust im Jahr 2012: 24,7%
Verlust im Jahr 2013: 40,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple und 1 oz Schlange gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei der 1 oz Philharmoniker und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich bei etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer eingependelt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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