(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt unverändert bei 1.392 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong ruhig und notiert aktuell mit 1.390 $/oz um etwa 15 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Sigmar Gabriel: „Angela Merkels Idee der Heilfastenkur in Europa, bei der alle sparen müssen, gerät zur Magersucht“.
Kommentar:
Extrem beschleunigt steigende Verschuldung = normale Ernährung
Beschleunigt steigende Verschuldung = Heilfasten
Stark steigende Verschuldung = Magersucht

Zahl der Italiener, die unter der Armutsgrenze leben verdoppelt sich in den letzten beiden Jahren auf 14 % der Bevölkerung.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar leicht aufwärts (aktueller Preis 34.590 Euro/kg, Vortag 34.435 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Tage ab sofort wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich leicht (aktueller Preis 22,51 $/oz, Vortag 22,24 $/oz). Platin zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 1.455 $/oz, Vortag 1.461 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 737 $/oz, Vortag 738 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich nach dem gestrigen Rückgang.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,5 % oder 0,5 auf 101,9 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Kinross 3,0 % (Vortag +5,2 %) und Osisko 2,4 %. Bei den kleineren Werten erholen sich San Gold 13,0 %, Belo Sun 7,7 % und Guyana 6,7 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Sabina 5,8 % und Fortuna 5,2 %. United fallen 11,1 % und Kimber 8,3 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD erholt sich um 1,8 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich freundlicher. Bei den Produzenten steigen Hill End 12,5 %, Silver Lake 11,7 % und Kingsgate 8,8 %. Norton fallen 11,8 % und Tanami 10,5 %. Bei den Explorationswerten erholt sich Noble um 10,5 %. Drake gibt 13,0 % ab. Bei den Metallwerten erholt sich Panoramic um 6,0 %. Discovery geben 8,7 % und Gindalbie 7,1 % nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,0 % auf 58,23 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+11,7 %), Noble (+10,5 %) und Kingsgate (+8,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Norton (-11,8 %) und Excelsior (-8,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.04.13 bricht der Fonds um 28,6 % ein und verliert damit stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 21,7 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn fällt der Fonds mit einem Verlust von 38,7 % hinter den Xau-Vergleichsindex zurück, der um 32,1 % nachgibt. Das Fondsvolumen fällt im April parallel zu den Kursverlusten zurück. Dabei konnte der Fonds in dem aktuell sehr schwachen Umfeld sogar marginale Zuflüsse verzeichnen.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 38,7 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,8 % auf 29,10 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sabina (+5,8 %), Fortuna (+5,2 %) und Wildcat (+4,1 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Kimber (-8,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 13. Platz von 82 Fonds nach oben: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 30.04.13 verliert der Fonds mit 21,6 % etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 22,4 % zurückfallt. Seit dem Jahresbeginn ergibt sich ein Verlust von 32,0 %, der etwas besser als der Verlust des Hui-Vergleichsindex mit einem Minus von 34,1 % ausfällt. Das Fondsvolumen fällt im April parallel zu den Kursverlusten von auf 21,4 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 32,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,1 % auf 23,89 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+11,7 %), Kingsgate (+8,8 %) und Panoramic (+6,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Norton (-11,8 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 30.04.13 bricht der Fonds mit einem Verlust von 29,1 % stärker ein als der Xau-Vergleichsindex, der um 21,7 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 37,2 % und liegt damit höher als der Verlust des Xau-Vergleichsindex (-32,1 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten auf 2,8 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 37,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,3 % auf 27,68 Euro. Bester Fondswert ist heute Indo Mines (+5,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Voyager (-11,1 %) und WCP (-7,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 30.04.13 verliert der Fonds 23,5 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 13,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 27,2 % mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 20,0 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im April parallel zu den Kursverlusten auf 1,6 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 27,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verliert 1,7 % auf 13,05 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+11,7 %), Canyon (+11,1 %) und Kingsgate (+8,8 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.04.13 bricht der Fonds um 31,1 % ein und verliert damit deutlich mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 22,4 % nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich damit auf 40,2 % womit der Fonds hinter den Hui-Vergleichsindex zurückfällt der einen Verlust von 34,1 % verzeichnet. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,7 auf 1,2 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 40,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein leicht überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Philharmoniker vor 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf. Im Silberbereich liegt das Hauptinteresse bei der 1 oz Philharmoniker (sofort lieferbar). Die Verkaufsneigung hat sich leicht auf 1 Verkäufer auf 6 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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