(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verliert im Freitag im New Yorker Handel von 1.265 auf 1.233 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.238 $/oz um etwa 30 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien fallen weltweit zurück.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB verweigert die Anerkennung griechischer Staatsanleihen als Sicherheit für neues Zentralbankgeld.

Sparer und Firmen ziehen im Januar 10% ihrer Einlagen aus Griechenland ab.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem festeren Dollar nach (aktueller Preis 35.131 Euro/kg, Vortag 35.591 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt zurück (aktueller Preis 16,71 $/oz, Vortag 17,22 $/oz). Platin verliert deutlich (aktueller Preis 1.224 $/oz, Vortag 1.253 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 781 $/oz, Vortag 794 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich uneinheitlich. Kupfer fällt 2,1% zurück. Nickel und Zink können jeweils 0,5% zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 5,1% oder 4,1 auf 76,9 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Agnico Eagle 7,7%, Yamana 6,6% und New Gold 6,4%. Bei den kleineren Werten geben Kaminak 12,4%, Allied Nevada 10,1% und Northern Dynasty 8,8% nach. Gegen den Trend erholen sich Victoria 25,7% und Premier 6,1% (Vortag +12,8%). Bei den Silberwerten fallen Maya 9,6%, Teranga 8,1% und Alexco 7,4%. Santacruz erholt sich um 9,4%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fallen 6,7%, Harmony 5,9% und Anglogold 5,6%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Phoenix fallen 13,9%, Ramelius 7,7% und Teranga 6,4%. Gegen den Trend können Rand 8,9% und Aurelia 6,1% zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Golden Rim 20,0%, Bassari 12,5% und Azumah 9,1%. Blackham verbessert sich um 6,0% (Ressourcenmeldung). Bei den Metallwerten gibt Pan Australian 4,7% ab. Discovery haussiert nach einer erfolgreichen Finanzierung um 214,3%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,6% auf 60,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Rand (+8,9%), Aurelius (+6,1%) und Altona (+5,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Allied Nevada (-10,1%), Azumah (-9,1%) und Ramelius (-7,7%). Der Fonds dürfte sich heute zum Xau-Vergleichsindex relativ stabil entwickeln.

Der Fonds notiert aktuell auf Rang 1 von 110 Goldminenfonds: www.onvista.de

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 zieht der Fonds um 33,5% an und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 21,9% zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse um 46% von 8,7 auf 12,7 Mio Euro.

    Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
    Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
    Verlust im Jahr 2011: 22,3%
    Verlust im Jahr 2012: 14,0%
    Verlust im Jahr 2013: 62,9%
    Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
    Gewinn im Jahr 2015: 33,5% (Xau-Vergleichsindex +21,9%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,5% auf 23,88 Euro. Bester Fondswert ist heute Santacruz (+9,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Teranga (-8,1%), Alexco (-7,4%) und Silver Standard (-6,0%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 verbessert sich der Fonds um 18,6% und bleibt damit hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück, der um 29,9% zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 20,7 auf 24,5 Mio Euro.

    Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
    Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
    Verlust im Jahr 2011: 27,3%
    Verlust im Jahr 2012: 3,7%
    Verlust im Jahr 2013: 53,7%
    Verlust im Jahr 2014: 14,2%
    Gewinn im Jahr 2015: 18,6% (Hui-Vergleichsindex +29,9%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,1% auf 25,47 Euro. Bester Fondswert ist heute Premier (+6,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Oceana (-8,9%), Teranga (-8,1%) und Ramelius (-7,7%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert aktuell auf Rang 1 von 244 Rohstofffonds (vgl. www.onvista.de)

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 verbessert sich der Fonds um 27,0% und damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 21,9% zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 5,6 auf 7,3 Mio Euro.

    Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
    Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
    Verlust im Jahr 2011: 30,9%
    Verlust im Jahr 2012: 20,1%
    Verlust im Jahr 2013: 58,3%
    Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
    Gewinn im Jahr 2015: 27,0% (Xau-Vergleichsindex +21,9%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,7% auf 16,82 Euro. Bester Fondswert ist heute Largo (+8,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-7,7%), Gold Road (-6,9%) und Oceana (-5,5%). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex relativ stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 verbessert sich der Fonds um 20,0% und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 6,0% zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 1,6 auf 1,9 Mio Euro.

    Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
    Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
    Verlust im Jahr 2011: 22,3%
    Verlust im Jahr 2012: 37,1%
    Verlust im Jahr 2013: 54,7%
    Verlust im Jahr 2014: 22,1%
    Gewinn im Jahr 2015: 20,0% (TSX-Venture Vergleichsindex +6,0%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein nachlassendes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, Barren in allen Größen und deutsche Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung bleibt gering. Jeweils 10 Käufern steht etwa 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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