(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis fällt im gestrigen New Yorker Handel von 1.575 auf 1.555 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter nach und notiert aktuell mit 1.548 $/oz um etwa 30 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit parallel zum Goldpreis zurück, zeigen aber nicht mehr die Ausverkaufspanik der letzten Wochen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: "Man kann also das Bankensystem als ein staatlich genehmigtes und reguliertes Schneeballsystem bezeichnen. Anders als bei Madoff stehen Steuerzahler und Zentralbanken bereit, Geld nachzuschießen, wenn die Einleger die Probe aufs Exempel machen und ihr Geld abziehen".

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stärkeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 39.939 Euro/kg, Vortag 39.841 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt zurück (aktueller Preis 27,75 $/oz, Vortag 28,56 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.414 $/oz, Vortag 1.436 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 605 $/oz Vortag 607 $/oz). Die Basismetalle bleiben unter Druck. Nickel verliert 2,0%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,4% oder 2,2 auf 155,7 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Goldcorp 3,6% und Agnico Eagle 3,0%. Osisko erholt sich um 2,5%. Bei den kleineren Werten geben Intern. Tower Hill 12,2%, Orezone 11,9%, Golden Star 9,3% und Richmont 9,2% nach. Oromin ziehen 21,8%, Petaquilla 11,0%, Sulliden 8,4% und Gabriel 8,3% an. Bei den Silberwerten geben Extorre 14,4%, Impact 9,4% und Orko 6,3% nach. Hochschild verbessern sich 5,7% und Sabina 5,6%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Gold Fields verliert 1,6%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Integra 6,4%, Oceana 5,3%, Dragon und Ramelius 5,1% sowie Focus 5,0%. Bei den Explorationswerten verlieren Castle und Drake jeweils 6,3%. Legend ziehen 10,5% und Augur 6,7% an. Bei den Metallwerten gibt Gindalbie 7,1% nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 5,7% auf 118,17 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Papillon (+2,7%) und Altona (+2,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Integra (-6,4%), Castle (-6,3%) und Oceana (-5,3%). Insgesamt dürfte der Fonds heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als viertbester von 61 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 2,7% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,7% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 2,4%. Damit behauptet sich der Fonds wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,2% nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 30,4% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,3%) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 21,1 auf 19,7 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 2,4% (Xau-Vergleichsindex -10,2%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
http://www.stabilitas-fonds.de