(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.434 auf 1.425 $/oz. Heute Morgen fällt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zurück und notiert aktuell mit 1.415 $/oz um etwa 7 $/oz unter dem Vortagesniveau. Während die nordamerikanischen Goldminenaktien zulegen können, fallen die australischen Werte heute Morgen teilweise deutlich zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Rettung der zyprischen Banken zu Lasten der Sparer ist für Finanzminister Wolfgang Schäuble ein Vorbild: „Die Beteiligung von Eigentümern, nachrangigen Anleihegläubigern und dann ungesicherten Anlegern muss der Normalfall sein, wenn ein Finanzinstitut in Schieflage gerät“.
Kommentar: Warum die in Schieflage geratenen deutschen Banken nach dieser ausdrücklichen Drohung Schäubles nicht gestürmt werden, bleibt vorläufig genau so ein Rätsel wie 2006, als die BIZ die Gründung von Vorratsbanken vorgeschlagen hat, um bei der Abwicklung hochspekulativer Finanzpositionen den Zahlungsverkehr aufrecht erhalten zu können, und fast niemand die Gefahr einer Finanzkrise erkennen konnte.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann sich der Goldpreis vorsichtig erholen (aktueller Preis 34.892 Euro/kg, Vortag 34.449 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Tage ab sofort wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt zurück (aktueller Preis 22,86 $/oz, Vortag 23,47 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.421 $/oz, Vortag 1.431 $/oz). Palladium verliert leicht (aktueller Preis 670 $/oz, Vortag 676 $/oz). Die Basismetalle fallen etwa 1 % zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,4 % oder 1,4 auf 104,3 Punkte. Bei den Standardwerten kann Eldorado nach dem Erhalt einer wichtigen Abbaugenehmigung in Griechenland um 5,4 % zulegen. Kinross verbessert sich um 3,5 %. Barrick gibt 0,9 % nach. Bei den kleineren Werten haussieren Colossus 21,8 %, Centerra 14,3 %, Santa Fe 12,5 % und Belo Sun 10,3 %. Gold Canyon fallen 10,5 % und Romarco 9,0 % zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich United 40,0 %, Kimber 13,6 % und Wildcat 10,8 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD können 4,3 % und Gold Fields 3,2 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Einzelne Werte werden durch schwache Beurteilungen in Brokerstudien zusammengestaucht. Bei den Produzenten fallen Tanami 45,0 %, Silverlake 16,0 % und St Barbara 13,7 %. Perseus verbessert sich um 4,7 %. Bei den Explorationswerten erholen sich Signature 50,0 % und Emmerson 9,1 %. Indochine fallen 13,7 %, Azumah 8,3 % und Golden Rim 8,0 % zurück. Bei den Metallwerten fallen Rex 8,7 %, Panoramic 7,5 % und Sandfire 7,0 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 3,3 % auf 70,95 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Noble (+5,4 %) und Tribune (+3,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-16,0 %), St Barbara (-13,7 %) und Saracen (-9,1 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

Auf Sicht der letzten 5 Jahre erreicht der Fonds den 14. Platz von 42 Edelmetallaktienfonds: www.onvista.de/fonds/performance.html.

In der Auswertung zum 31.03.13 verbessert sich der Fonds um 1,2 % und damit marginal besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,9 % zuleget. Im laufenden Jahr entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 14,2 % etwas schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 13,2 % nachgibt. Seit der Auflage im April 2007 verzeichnet der Fonds aktuell einen Verlust von 1,4 % und bleibt damit leicht hinter den Xau-Vergleichsindex zurück (-1,3 %). Das Fondsvolumen entwickelt sich im März mit 14,0 Mio Euro unverändert.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 14,2 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,2 % auf 30,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kimber (+13,6 %), Wildcat (+10,8 %) und Aurcana (+7,9 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 15. Platz von 69 Fonds nach oben: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.03.13 verbessert sich der Fonds marginal um 0,1 % und damit etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,3 % zulegen. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 13,3 % aber weiterhin besser als der Hui-Vergleichsindex (-15,1 %). Das Fondsvolumen zieht durch leichte Zuflüsse von 26,5 auf 27,3 Mio Euro an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 13,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,0 % auf 26,48 Euro. Die besten Fondswerte sind heute B2 Gold (+7,5 %), Pretium (+7,2 %) und Brigus (+7,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-16,0 %), St Barbara (-13,7 %) und Saracen (-9,1 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.03.13 verbessert sich der Fonds um 1,5 % und kann damit etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex zulegen, der sich um 0,9 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn schneidet der Fonds mit einem Verlust von 11,4 % weiterhin besser ab als der Xau-Vergleichsindex (-13,2 %). Das Fondsvolumen bleibt im März mit 4,0 Mio Euro unverändert.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 11,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,5 % auf 29,17 Euro. Bester Fondswert ist heute Haranga (+16,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Odyssey (-14,3 %), Saracen (-9,1 %) und Sandfire (-7,0 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.03.13 verliert der Fonds 4,3 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 0,2 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Verlust von 4,8 % aber weiterhin besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 7,8 % zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,3 auf 2,1 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 0,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verbessert sich um 4,1 % auf 15,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cadan (+18,8 %), Kimber (+13,6 %) und Timmins (+9,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-16,0 %), St Barbara (-13,7 %) und Gold Canyon (-10,5 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.03.13 verbessert sich der Fonds um 2,0 % und kann damit leicht gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen, der sich um 0,3 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn verringert sich der Verlust auf 13,1 % womit der Fonds sich etwas besser als der Vergleichsindex entwickelt, der um 15,1 % zurückfällt. Das Fondsvolumen bleibt im März mit 1,7 Mio Euro unverändert.

Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 13,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Meldung vom 04.02.13: Der Stabilitas Growth-Small Cap konnte trotz der extrem schwachen Entwicklung seit Ende 2007 und dem aktuellen Desinteresse für kleinere Wachstums- und Explorationswerte für die Stabilitas Fonds-Familie gerettet werden. Der Fonds ist jetzt täglich handelbar und darf seit dem 29. Januar 2013 in Deutschland vertrieben werden. Es ist zu erwarten, dass auf dem aktuellen Tiefpunkt der Stimmung für diese Werte nur extrem antizyklisch orientierte Investoren Interesse für den Fonds haben werden. Der Anlageschwerpunkt des Fonds wurde von den Explorationswerten auf Wachstumswerte verschoben. Außerdem wurden einige liquide Werte beigemischt, um der täglichen Handelbarkeit gerecht zu werden. Die wahre Qualität des Fonds dürfte sich erst bei einer längeren Aufwärtsbewegung zeigen, wenn die Wachstums- und Explorationswerte wieder in den Focus der Anleger rücken.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde zum 31.03.13 liquidiert. Nach einer Zwischenausschüttung am 29.02.12 wurden noch 1,11 Euro für die P-Tranche und 1,18 Euro für die I-Tranche ausgeschüttet, s. www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2013-04-03.pdf.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde zum 31.03.13 liquidiert. Nach einer Zwischenausschüttung am 29.02.12 wurden noch 4,00 Euro für die P-Tranche und 4,38 Euro für die I-Tranche ausgeschüttet, s. www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2013-04-03.pdf.



Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein hohes Kaufinteresse, das um etwa 150 % über dem Durchschnitt der letzten Monate liegt. Durch das anhaltend hohe Kaufinteresse, das weltweit zu beobachten ist, werden sich die Lieferfristen für bestimmte Produkte in den nächsten Tagen deutlich verlängern. Sollte die Nachfrage auf dem aktuell hohen Niveau stabil bleiben, dürften sich vor allem bei den beliebten Silberprodukten Aufpreise auf die Börsenpreise bilden. Im Silberbereich sind 1 oz Maple Leaf vor 1 oz Philharmoniker und den australischen 1 kg-Münzen gefragt. Die Verkaufsneigung hat ein historisch niedriges Niveau erreicht. 1 Verkäufer stehen aktuell 50 Käufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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