(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.255 auf 1.263 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.261 $/oz um etwa 34 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien ziehen weltweit an.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Die Schweiz steigt aus der Bindung an den Euro aus. Nach dem Gutachten des Europäischen Gerichtshofs, dass die EZB zeitlich und in der Höhe unbegrenzt Staatsanleihen kaufen darf, hätte die Schweiz über die Bindung an den Euro wie Deutschland für die Schulden anderer Staaten unbegrenzt haften müssen. Obwohl die Belastung für die Schweiz durch die Währungsverluste der gekauften Euroanleihen und durch die Belastung der Exporteure mit etwa 100 Mrd Franken gewaltig sind, machen sie nur ein Bruchteil dessen aus, was auf die Schweiz zugekommen wäre, wenn sie die Bindung an den Euro nicht aufgegeben hätte.

Die Schweiz hat mit der Entscheidung, die Bindung an den Euro aufzugeben, einen sehr teuren Fehler korrigiert. Hätte die Schweiz die Goldinitiative nicht abgelehnt und einen Anteil von 20% der Währungsreserven (etwa 100 Mrd Franken) in Gold angelegt, hätte sie einen wesentlichen Teil des Schadens, der durch die Euro-Anleihen entstanden ist, durch die Gewinne im Goldbereich ausgleichen können.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einen haussierenden Dollar kräftig an (aktueller Preis 34.804 Euro/kg, Vortag 33.554 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich (aktueller Preis 17,04 $/oz, Vortag 16,78 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.252 $/oz, Vortag 1.230 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 770 $/oz, Vortag 778 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich auf einem tiefen Niveau.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 5,4% oder 3,9 auf 77,2 Punkte. Bei den Standardwerten haussieren Goldcorp 10,9%, Kinross 10,8% und Barrick 9,8%. Bei den kleineren Werten ziehen Romarco 21,7%, Sandspring 18,2% und Richmont 13,8%. Aura fällt um 17,7%. Bei den Silberwerten verbessern sich Aurcana 14,6% und Hochschild 13,6%. Wildcat geben 7,5% und Santacruz 6,7% (Vortag -17,8%) nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. DRD steigen 19,5% und Harmony 8,9%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen fester. Bei den Produzenten steigen St Barbara 15,6% sowie Resolute und Ramelius 13,4%. Rand gibt 7,2% nach. Bei den Explorationswerten haussieren Azumah 23,1%, Gryphon 11,8% und Gold Road 10,0%. Bei den Metallwerten erholt sich Mincor um 8,2%. Rex verliert 7,4%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,7% auf 55,84 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+23,1%), DRD (+19,5%), Ramelius (+13,4%) und Silver Lake (+13,0%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds 3,5% und entwickelt sich damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,6% dennoch vor dem Xau-Vergleichsindex, der das Jahr 2014 mit einem Verlust von 4,8% abschließt. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 8,9 auf 8,7 Mio Euro, erhöht sich aber im Jahresverlauf durch Zuflüsse stärker als die Kursgewinne von 6,5 auf 8,7 Mio Euro.

    Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
    Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
    Verlust im Jahr 2011: 22,3%
    Verlust im Jahr 2012: 14,0%
    Verlust im Jahr 2013: 62,9%
    Gewinn im Jahr 2014: 4,6% (Xau-Vergleichsindex: -4,8%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,9% auf 21,92 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hochschild (+13,4%), Northern Star (+6,8%) und Bear Creek (+6,2%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds 5,0% und schließt das Jahr 2014 mit einem Verlust von 14,2% schlechter als der Hui-Vergleichsindex ab, der um 3,1% zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Dezember parallel zu den Kursverlusten von 21,9 auf 20,7 Mio Euro zurück, erhöht sich aber im Jahresverlauf trotz der Kursverluste durch stetige Zuflüsse von 16,1 auf 20,7 Mio Euro.

    Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
    Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
    Verlust im Jahr 2011: 27,3%
    Verlust im Jahr 2012: 3,7%
    Verlust im Jahr 2013: 53,7%
    Verlust im Jahr 2014: 14,2% (Hui-Vergleichsindex -3,1%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,8% auf 23,53 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Romarco (+21,7%), DRD (+19,5%), Richmont (+13,8%), Ramelius (+13,4%) und Silver Lake (+13,0%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

Mit dem guten Jahresstart notiert der Fonds aktuell an der Spitze von 260 Rohstofffonds (vgl. www.onvista.de)

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 gibt der Fonds um 5,9% nach und entwickelt sich damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zulegen kann. Das Jahr 2014 schließt der Fonds mit einem Gewinn von 8,7% dennoch deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Dezember parallel zu den Kursverlusten von 5,9 auf 5,6 Mio Euro zurück. Durch Kursgewinne, Zuflüsse und die Übernahme des PEH-Q-Goldmines kann das Fondsvolumen im Jahresverlauf 2014 mit einem Anstieg von 1,9 auf 5,6 Mio Euro erfolgreich stabilisiert werden.

    Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
    Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
    Verlust im Jahr 2011: 30,9%
    Verlust im Jahr 2012: 20,1%
    Verlust im Jahr 2013: 58,3%
    Gewinn im Jahr 2014: 8,7% (Xau-Vergleichsindex -4,8%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,8% auf 16,19 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Resolute (+13,4%), Ramelius (+13,4%) und Silver Lake (+13,0%). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds mit 6,9% etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,2% nachgibt. Im Gesamtjahr 2014 fällt der Fonds mit einem Verlust von 22,1% weitgehend parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex (-21,1%) zurück. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 1,8 auf 1,6 Mio Euro zurück.

    Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
    Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
    Verlust im Jahr 2011: 22,3%
    Verlust im Jahr 2012: 37,1%
    Verlust im Jahr 2013: 54,7%
    Verlust im Jahr 2014: 22,1% (TSX-Venture Vergleichsindex: -21,1%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, den deutschen Münzen und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung hat sich deutlich erhöht. Jeweils 3 Käufern steht etwa 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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