(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel von 1.266 auf 1.256 $/oz gedrückt. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter nach und notiert aktuell mit 1.254 $/oz um etwa 17 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Horst Seehofer: "Wenn zum Beispiel EZB-Chef Mario Draghi den Geldhahn aufdreht und gleichzeitig Ramschpapiere kauft, dann macht das vielen Menschen Angst". Kommentar: "Wenn zum Beispiel EZB-Chef Mario Draghi den Geldhahn aufdreht und gleichzeitig Ramschpapiere kauft, dann ist das die von Horst Seehofer unterstützte Politik".

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem festen Dollar nach (aktueller Preis 31.339 Euro/kg, Vortag 31.608 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt unter die 19 $/oz-Marke (aktueller Preis 18,90 $/oz, Vortag 19,22 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.394 $/oz, Vortag 1.405 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 879 $/oz, Vortag 888 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,7% oder 2,6 auf 92,8 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 3,9% und New Gold 3,0%. Bei den kleineren Werten geben Petaquilla 15,4%, Intern. Tower Hill 7,7% und Gold Canyon 6,9% ab. Vista kann sich um 7,4% verbessern. Bei den Silberwerten fallen Impact 12,2%, Sabina 10,0% und Maya 7,4%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Harmony verliert 4,3%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Ramelius 9,3%, Rand 8,3% und Perseus 5,2% (10 Minuten vor Handelsschluss). Gegen den Trend können Dragon 9,5%, Focus 9,1% und Regis 8,3% zulegen. Bei den Explorationswerten geben Alkane 9,3% und Golden Rim 8,3% ab. Northern Mining erholt sich um 23,8%. Bei den Metallwerten verliert Gindalbie 6,4%. Panoramic können 4,9%, Independence Group 4,4% und Western Areas 4,1% zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,0% auf 61,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+9,1%), Saracen (+5,4%) und Metals X (+4,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-9,3%), Rand (-8,3%) und Detour (-6,4%). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds als bester von 98 Fonds: www.onvista.de

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 3,2% deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,3% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bleibt mit einem Gewinn von 49,7% dennoch ein deutlicher Vorsprung vor dem Xau-Vergleichsindex (+30,5%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 13,6 auf 13,1 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 14,0%
Verlust im Jahr 2013: 62,9%
Gewinn im Jahr 2014: 49,7% (Xau-Vergleichsindex: +30,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,4% auf 26,63 Euro. Bester Fondswert ist heute Mandalay (+2,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-12,2%), Sabina (-10,0%), Silvercrest (-5,0%) und Silver Standard (-5,0%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 verliert der Fonds 3,5% und entwickelt sich damit deutlich schlechter der Hui-Vergleichsindex, der um 7,0% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn fällt der Fonds mit einem Gewinn von 23,8% damit wieder hinter den Hui-Vergleichsindex (+33,7%) zurück. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Zuflüssen von 28,4 auf 27,9 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3%
Verlust im Jahr 2012: 3,7%
Verlust im Jahr 2013: 53,7%
Gewinn im Jahr 2014: 23,8% (Hui-Vergleichsindex +33,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,6% auf 26,53 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Regis (+8,3%), Saracen (+5,4%) und Panoramic (+4,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-9,3%), Oceana (-7,7%) und Intern. Tower Hill (-7,7%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 247 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: www.onvista.de

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 gibt der Fonds um 0,8% gegen den Xau-Vergleichsindex nach, der um 3,3% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 54,5% jedoch weiterhin klar vor dem Xau-Vergleichsindex (+30,5%). Durch die Fusion mit dem PEH-Q-Goldmines hat sich das Fondsvolumen von 4,8 auf 8,9 Mio Euro erhöht. Der Anteil der kanadischen Werte erhöhte sich durch die Fusion von 41% auf 59% während der Anteil der australischen Werte von 49 auf 31% zurückfiel. Die zugeflossenen US-Werte wurden bereits im August auf einen Anteil von 7% reduziert.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%
Verlust im Jahr 2012: 20,1%
Verlust im Jahr 2013: 58,3%
Gewinn im Jahr 2014: 54,5% (Xau-Vergleichsindex +30,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,7% auf 20,59 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Haranga (+12,9%), Focus (+9,1%) und Saracen (+5,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-9,3%), Timmins (-5,3%) und Western Potash (-5,3%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 verliert der Fonds mit 4,7% deutlich gegen den TSX-Venture Vergleichsindex, der um 4,4% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 17,9% dennoch vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (+14,3%). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,6 auf 2,5 Mio Euro leicht nach.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 37,1%
Verlust im Jahr 2013: 54,7%
Gewinn im Jahr 2014: 17,9% (TSX-Venture Vergleichsindex: +14,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Känguru und den deutschen Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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