(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.612 auf 1.599 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong und notiert aktuell mit 1.602 $/oz um etwa 10 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit leicht zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: „Steinbrück fordert erstmals zur Bewältigung der Schuldenkrise eine Schuldenunion in der Eurozone: Die Entwicklung muss und wird in dieser Richtung gehen“. „Damit stellte er sich hinter SPD-Chef Sigmar Gabriel, der schon vor wenigen Tagen eine Vergemeinschaftung von Schulden verlangt hat“.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis deutlich zurück (aktueller Preis 41.760 Euro/kg, Vortag 42.493 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich relativ stabil (aktueller Preis 27,89 $/oz, Vortag 28,06 $/oz). Platin zeigt sich leicht verbessert (aktueller Preis 1.404 $/oz, Vortag 1.399 $/oz). Palladium zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 582 $/oz, Vortag 583 $/oz). Die Basismetalle schwanken weiterhin in der Nähe der Jahrestiefkurse seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,7 % oder 1,1 auf 155,0 Punkte. Bei den Standardwerten geben Centerra 5,2 % und Osisko 2,9 % nach. Iamgold verbessert sich um 1,9 %. Bei den kleineren Werten fallen Great Basin 12,2 %, Gabriel 9,8 %, Sandspring 8,6 % und Goldgroup 8,3 %. Inter Citic können 13,2 % und Orezone 10,9 % zulegen. Bei den Silberwerten geben Excellon 13,8 %, Arian 6,5 % und Silvercorp 4,4 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Anglogold fallen 2,4 % und DRD Gold 2,1 % zurück.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Rand 12,5 %, Alacer 10,5 % und Regis 4,6 %. Gegen den Trend verbessern sich Integra 5,9 %, Silverlake 5,8 % und Unity 4,8 %. Bei den Explorationswerten geben Arc 12,5 % und Mutiny 6,7 % nach. Indochine und Excelsior ziehen jeweils 8,3 % an. Bei den Metallwerten fällt Oz Minerals 6,9 %. Paladin ziehen 10,3 % und Perilya 6,7 % an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,2 % auf 117,67 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (+8,3 %, Integra (+5,9 %) und Silverlake (+5,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Rand (-12,5 %) und Alacer (-10,5 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit 3,6 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5 % weiterhin etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,0 % nachgibt. Auf Sicht von 3 Jahren kann der Fonds den Vergleichsindex jedoch wieder schlagen und bleibt in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse etwas stärker als die Kursgewinne von 17,1 auf 18,2 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,5 % (Xau-Vergleichsindex -10,0 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.