(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.658 auf 1.648 $/oz. Heute Morgen bleibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong unter Druck und notiert aktuell mit 1.647 $/oz um etwa 20 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB-Direktor Jörg Asmussen: "Damit kein Zweifel aufkommt: Wenn Zypern keine externe Hilfe erhält, rutscht es in die Zahlungsunfähigkeit“. "Wenn wir heute ein systemrelevantes Land fallen lassen, riskieren wir den Fortschritt, den wir im vergangenen Jahr bei der Bewältigung der Euro-Krise erreicht haben“. Zypern benötigt etwa 17 Mrd Euro, was etwa 100% des BIP entspricht. Kommentar: Wie groß der Fortschritt bei der Bewältigung der Euro-Krise im vergangenen Jahr war, lässt sich daran ablesen, dass einem systemrelevanten Land wie Zypern jetzt mit neuen Krediten im Umfang von 100% des BIP geholfen werden muss.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis deutlich zurück (aktueller Preis 39.558 Euro/kg, Vortag 40.111 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 30,84 $/oz, Vortag 31,44 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.695 $/oz, Vortag 1.716 $/oz). Palladium kann gegen den Trend leicht zulegen (aktueller Preis 757 $/oz, Vortag 753 $/oz). Die Basismetalle verlieren etwa 1%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,0% oder 3,1 auf 149,3 Punkte. Bei den Standardwerten geben Yamana 4,8% und Agnico Eagle 2,8% nach. Bei den kleineren Werten fallen San Gold 23,3% (Vortag -13,4%), Orezone 7,8% und Semafo 7,0% nach. Gold Reserve können 3,4% und Alacer 3,2% zulegen. Bei den Silberwerten fallen United 7,1%, Bear Creek 4,1% und Alexco 4,0%. Fortuna kann sich um 2,0% verbessern.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD verliert 2,9%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Hill End 21,4%, Alacer 7,0% und Tanami 6,9%. Bei den Explorationswerten fallen Arc 20,0%, Drake 8,7% und Northern Mining 7,7%. Alkane steigen 15,2% (Vortag +16,8%), Millennium 7,4% und Intrepid 5,0%. Die Basismetallwerte zeigen sich wenig verändert und stabil.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,2% auf 107,50 Euro. Die besten Fondswerte sind heute YTC (+3,1%), Excelsior (+2,2%) und Azumah (+2,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alacer (-7,0%), Focus (-6,7%) und Troy (-6,1%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex weiter zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre erreicht der Fonds den 6. Platz von 69 Edelmetallaktienfonds: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.01.13 verliert der Fonds mit 7,1% weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,4% nachgibt. Seit der Auflage im April 2007 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,7% und kann den Xau-Vergleichsindex damit weiterhin schlagen (+3,2%). Das Fondsvolumen fällt im Januar parallel zu den Kursverlusten von 16,8 auf 15,6 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 7,1%

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag - für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,1% auf 45,99 Euro. Bester Fondswert ist heute Fortuna (+2,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-4,1%), Alexco (-4,0%) und Silvercorp (-3,8%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 13. Platz von 69 Fonds nach oben: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.01.13 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,7% und kann sich damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der um 11,1% zurückfällt. Nach dem relativ guten Jahresverlauf 2012, in dem der Fonds nur um 3,7% nachgab und sich deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex (-15,3%) gehalten hat, schiebt sich der Fonds auch auf 3-Jahressicht in das obere Drittel der Goldminenfonds nach oben. Das Fondsvolumen fällt nach Abflüssen und durch Kursverluste von 32,3 auf 28,5 Mio Euro zurück.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 6,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,6% auf 41,64 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+1,1%) und Mincor (+1,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Troy (-6,1%), Silver Lake (-5,3%) und Lake Shore (-5,1%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.01.13 gibt der Fonds um 5,7% nach und hält sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,4% zurückfällt. In den letzten 7 Monaten schneidet der Fonds geringfügig besser als der Stabilitas Pacific ab und bestätigt damit, dass der Umbau des Fonds erfolgreich ist gelungen ist. Im schwachen Umfeld seit Anfang 2011 zeigt sich das aber noch nicht in absoluten Zahlen. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,4 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
• Verlust im Jahr 2007: 19,3%
• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 5,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,2% auf 39,81 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Millennium (+7,4%), Gladiator (+5,3%) und Intrepid (+5,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Odyssey (-16,7%), Moly Mines (-6,7%) und Focus (-6,7%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.01.13 kann der Fonds um 1,2% zulegen und entwickelt sich damit etwas besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,5% nachgibt. Seit Auflage verringert sich der Verlust auf 59,8% und liegt nur geringfügig unter dem Verlust des TSX-Venture Vergleichsindex (-57,1%). Nach dem schwachen Jahresende 2012 hat der Fonds ein gewaltiges Erholungspotential aufgebaut, das sich bei einer Stimmungswende vor allem bei den kleineren Minenaktien zeigen wird. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 2,4 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Gewinn im Jahr 2013: 1,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Meldung vom 04.02.13: Der Stabilitas Growth-Small Cap konnte trotz der extrem schwachen Entwicklung seit Ende 2007 und dem aktuellen Desinteresse für kleinere Wachstums- und Explorationswerte für die Stabilitas Fonds-Familie gerettet werden. Der Fonds ist jetzt täglich handelbar und darf seit dem 29. Januar 2013 in Deutschland vertrieben werden. Es ist zu erwarten, dass auf dem aktuellen Tiefpunkt der Stimmung für diese Werte nur extrem antizyklisch orientierte Investoren Interesse für den Fonds haben werden. Der Anlageschwerpunkt des Fonds wurde von den Explorationswerten auf Wachstumswerte verschoben. Außerdem wurden einige liquide Werte beigemischt, um der täglichen Handelbarkeit gerecht zu werden. Die wahre Qualität des Fonds dürfte sich erst bei einer längeren Aufwärtsbewegung zeigen, wenn die Wachstums- und Explorationswerte wieder in den Focus der Anleger rücken.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verbessert sich um 1,0% auf 24,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Canyon (+1,5%) und Base (+1,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Focus (-6,7%), Silver Lake (-5,3%) und Timmins (-4,7%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.01.13 verliert der Fonds mit 7,1% deutlich weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 11,1% zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Januar parallel zu den Kursverlusten von 2,0 auf 1,8 Mio Euro zurück.

• Verlust im Jahr 2008: 58,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 17,7%
• Gewinn im Jahr 2010: 29,2%
• Verlust im Jahr 2011: 50,7%
• Verlust im Jahr 2012: 24,7%
• Verlust im Jahr 2013: 7,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein leicht anziehendes und wieder durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Gesucht werden im Goldbereich 1 oz Münzen der Lunar-Serie (auch in PP), 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru sowie die deutschen ½ oz Münzen. Im Silberbereich liegt das Interesse bei der 1 oz Maple Leaf. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer unverändert ruhig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de