(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.731 auf 1.728 $/oz leicht nach. Heute Morgen fällt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter zurück und notiert aktuell mit 1.724 $/oz um etwa 11 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien verzeichnen leichte Gewinnmitnahmen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Grüne kritisieren schwere Datenschutzmängel beim Swift-Abkommen. Das Swift-Abkommen ermöglicht es US-Behörden unkontrolliert Bankgeschäfte deutscher Bürger abzufragen. Nachdem die US-Behörden die Daten bis 2008 heimlich abgerufen haben, wurde im August 2008 ein Abkommen geschlossen.
Prognose: An dem Abkommen wird nichts geändert werden.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 43.440 Euro/kg, Vortag 43.615 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 33,00 $/oz, Vortag 33,20 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.570 $/oz, Vortag 1.579 $/oz). Palladium gibt wieder nach (aktueller Preis 634 $/oz, Vortag 643 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich in engen Grenzen uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,9 % oder 1,6 auf 169,0 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Centerra 3,5 % nach. Bei den kleineren Werten fallen Banro 12,5 % und Riverstone 10,0 %. Midway kann um 7,1 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Tahoe 5,0 % und US-Silver 4,8 % zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Gold Fields verliert 1,8 %. DRD kann um 0,8 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas schwächer. Bei den Produzenten gibt Stone 11,1 % nach. Beadell kann um 9,0 % zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Augur 10,0 %, Ampella 7,4 % und Indochine 6,9 %. Bei den Metallwerten verlieren Cape Lambert 5,9 % und Rex 5,1 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,2 % auf 126,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Norton (+2,5 %) und Oceana (+2,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excelsior (-5,3 %) und Azumah (-4,8 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute deutlich gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.10.12 gibt der Fonds 3,4 % nach und verliert nach dem starken September (+13,0 %) weniger als der Xau-Vergleichsindex, der 5,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn notiert der Fonds mit einem Verlust von 3,4 % noch leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex, der um 1,1 % zulegen kann. Trotz der aktuell etwas zurückbleibenden Entwicklung behauptet sich der Fonds auf Sicht von 3 Jahren in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 20,5 auf 19,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,4 % (Xau-Vergleichsindex +1,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.