(Martin Siegel - Siegel Investments) Achtung: Der Tagesbericht entfällt in der Zeit vom 31.07. bis zum 03.08.12.

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.626 auf 1.624 $/oz nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis weiter und notiert aktuell mit 1.618 $/oz um etwa 1 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Versicherungen müssen voraussichtlich Rückstellungen in Höhe von 4,5 Mrd Euro bieten, da in älteren Verträgen ein Garantiezins von 4,0% vereinbart wurde und der Durchschnittszins europäischer Anlagen auf voraussichtlich etwa 3,65% sinken wird. Kommentar: Die Meldung macht die Zwickmühle deutlich, in der sich die Versicherungen derzeit befinden. Investieren sie in "sichere" Anleihen, können Sie die Rückstellungen wegen zu niedriger Zinsen nicht aufbringen. Investieren sie dagegen in Anleihen europäischer Staaten mit höheren Zinsen, drohen Abschreibungen, falls die Zahlungen aus diesen Ländern ausbleiben. Es erscheint immer wahrscheinlicher, dass die Pleite einer größeren Versicherung, die labile Struktur des Weltfinanzsystems demnächst massiv erschüttern wird.

Griechen ziehen im Juli 7,9 von 164,1 Mrd Euro Bankeinlagen ab.

Siemens meldet im Juniquartal einen Einbruch der Aufträge um 23% (Vorjahresvergleich).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis seitwärts (aktueller Preis 42.366 Euro/kg, Vortag 42.365 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 27,60 $/oz, Vortag 27,68 $/oz). Platin verliert leicht (aktueller Preis 1.402 $/oz, Vortag 1.415 $/oz). Palladium verliert die Vortagesgewinne teilweise (aktueller Preis 572 $/oz, Vortag 575 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich stabil und können sich nicht weiter von den zuletzt gesehenen Jahrestiefkursen lösen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,2% oder 1,8 auf 151,8 Punkte. Bei den Standardwerten gewinnt Eldorado 6,1%. Newmont gibt 3,4% nach. Bei den kleineren Werten ziehen Prodigy 8,8%, Jaguar 7,9% und Aura 6,4% an. Yukon-Nevada fallen 9,1%, Nevsun 5,3 % und Wesdome 4,4% zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich United 17,4%, Sabina 3,7% (Vortage +8,5%, +10,5%, +7,1%) und Impact 3,3%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Harmony kann um 3,9% (Vortag +3,5%) zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Ramelius 11,4%, Hill End 5,6% und Kingsgate 5,5%. Alacer kann um 4,2% zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Noble 7,9%, Emmerson 7,1% und Intrepid 6,4%. Indochine erholen sich 27,3% und Legend 7,1%. Bei den Metallwerten gibt Cape Lambert 6,0% nach. Iluka kann um 9,2% zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,3% auf 116,28 Euro. Bester Fondswert ist heute Alacer (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-11,4%), Noble (-7,9%) und Kingsgate (-5,5%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 64 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 30.06.12 verliert der Fonds mit 1,2% etwas weniger als der Vergleichsindex, der um 2,0% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 14,5%. Damit entwickelt sich der Fonds im Jahresverlauf weiterhin etwas schwächer als der Vergleichsindex der um 12,1% nachgibt. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 17,1 Mio Euro. Die kleineren Verluste konnten im Juni durch Zuflüsse ausgeglichen werden.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,5% (Xau-Vergleichsindex -12,1%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.