(Martin Siegel - Siegel Investments) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel unter größeren Schwankungen von 1.592 auf 1.582 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.583 $/oz um etwa 10 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bundesregierung verabschiedet Meldegesetz innerhalb von 57 Sekunden (s. www.bundestag.de) (das Halbfinale Deutschland – Italien stand an) und distanziert sich jetzt selbst von dem Gesetz, in das im Innenausschuss noch Änderungen eingebracht wurden, von denen die Abgeordneten offensichtlich keine Ahnung hatten. Jetzt hofft die Regierung, dass das Gesetz von der Opposition im Bundesrat gestoppt wird.

Kommentar: Das ESM-Gesetz, von dem die Abgeordneten ebenso wenig Ahnung haben wie vom Meldegesetz wurde am Freitag, den 29.06.12 in einer Nacht- und Nebelaktion durch den Bundestag und den Bundesrat geschleust und kann nur noch vom Bundespräsidenten gestoppt werden. Da bei diesem Gesetz alle Parteien für die Interessen der Banken und Großkonzerne und gegen die Interessen der Bevölkerung und gegen die Verfassung arbeiten, dürfte ein Stopp des Gesetzes wesentlich schwieriger werden als beim Meldegesetz.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht nach (aktueller Preis 41.472 Euro/kg, Vortag 41.696 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 27,30 $/oz, Vortag 27,40 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 1.418 $/oz, Vortag 1.423 $/oz). Palladium zeigt sich unverändert (aktueller Preis 583 $/oz, Vortag 581 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,0% oder 1,5 auf 148,1 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Kinross 4,0% ab. New Gold kann um 2,3% zulegen. Bei den kleineren Werten fallen Colossus 8,1%, Jaguar 6,3% und Richmont 5,6%. Gegen den Trend können Andina 7,3%, Alacer 5,9% und Carpathian 5,5% zulegen. Bei den Silberwerten geben Aurico 13,2% und Excellon 7,6% nach. Orko verbessern sich 4,7% und Tahoe 4,1%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. DRD Gold gibt 2,5% nach.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten verlieren Saracen und Silverlake jeweils 4,6%. Hill End erholt sich um 11,8%. Bei den Explorationswerten fallen Northern Mining 17,7%, Noble 9,1% und Castle 7,7%. Bei den Basismetallwerten geben Grange 5,1% und Paladin 4,9% nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,0% auf 117,17 Euro. Bester Fondswert ist heute Alacer (+2,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Noble (-9,1%), Castle (-7,7%), Saracen (-4,6%) und Silverlake (-4,6%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 64 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 30.06.12 verliert der Fonds mit 1,2% etwas weniger als der Vergleichsindex, der um 2,0% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 14,5%. Damit entwickelt sich der Fonds im Jahresverlauf weiterhin etwas schwächer als der Vergleichsindex der um 12,1% nachgibt. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 17,1 Mio Euro. Die kleineren Verluste konnten im Juni durch Zuflüsse ausgeglichen werden.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,5% (Xau-Vergleichsindex -12,1%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.